تنظیم پولی اقتصاد

2024 نویسنده: Henry Conors | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2024-02-12 06:33

بازار مدرن نیاز به تنظیم پولی از سوی تنظیم کننده های خارجی دارد. این به دلیل نیازهای توسعه سیستم بازار است، زیرا به خودی خود مشمول حل بسیاری از مشکلات اجتماعی-اقتصادی نیست. مفهوم "دست نامرئی بازار" که طبق آن بازار باید بدون کمک کسی با همه چالش ها کنار بیاید، در بسیاری از کشورها شکست خورده است. و روسیه "شوک درمانی" دهه نود قرن گذشته را به خوبی به یاد دارد. درک این موضوع که بازار به خودی خود نمی تواند وجود داشته باشد خیلی دیر آمد. تنظیم پولی اقتصاد یکی از ابزارهای کنترل بیرونی نظام بازار است. به گفته بسیاری از اقتصاددانان، این مهم ترین ابزار است. در این مقاله نگاهی دقیق‌تر به سیاست‌های پولی، اهداف، ابزارها، انواع آن خواهیم داشت. و اجازه دهید با یک تعریف اولیه شروع کنیم.

مفهوم

تنظیم پولی اقتصاد مجموعه اقداماتی است که توسط بانک مرکزی (CB) با هدف تغییر پارامترهای عرضه پول انجام می شود.

این بدان معناست که بانک مرکزی بر عرضه پول در اقتصاد تأثیر می گذارد. و این معیار بر پویایی گردش پول تأثیر می گذارد. در زیر روش های تنظیم پولی را با جزئیات بیشتری تحلیل خواهیم کرد.

گل

در سطح اقتصاد کلان، اهداف مقررات زیر مشخص شده است:

1. ایجاد شرایط برای رشد اقتصادی.
2. حفظ قیمت‌ها باثبات.
3. تضمین ثبات نرخ سود در بازار پول داخلی، نرخ ارز.
4. دستیابی به حداکثر سطح اشتغال جمعیت.

هدف اصلی مقررات پولی حفظ ثبات قیمت هاست. همه چیز دیگر از آنها گرفته شده است. در شرایط اقتصاد روسیه، حفظ ثبات قیمت ها به کاهش مداوم تورم بستگی دارد. این اوست که بر فضای سرمایه گذاری در کشور و تقویت رشد اقتصادی بلندمدت تأثیر می گذارد.

مفهوم تورم

تورم کاهش قدرت خرید یک ارز به دلیل کاهش ارزش آن است. به عنوان مثال تورم سالانه 10 درصد ثابت شده است. از این نتیجه می شود که امروز با 1000 روبل می توان همان مقدار کالا را با 1100 در یک سال خریداری کرد.

تنظیمات پولی بانک مرکزی در درجه اول با هدف کاهش تورم است. تعجب نکنید که بانک های روسیه وام های گران قیمت ارائه می دهند. این به دلیل تورم بالا است. همچنینغیرممکن است که مبالغ هنگفت را در دستان خود متمرکز کنیم، زیرا هر روز سرمایه توسط قوانین نامرئی بازار "خورده" خواهد شد.

ظرفیت محدود بانک مرکزی

بانک مرکزی هیچ کارکرد قانونگذاری ندارد، بنابراین وظیفه آن فقط هموارسازی نوسانات بازار در بخش های خاصی از بازار مالی است.

علی رغم محدودیت ها، بانک مرکزی می تواند مقررات پولی را اعمال کند که به این صورت طراحی شده است:

1. بهبود کارایی شرکت کنندگان جریان نقدی.
2. حفاظت از منافع تعادل فعالان بازار.
3. برای محافظت از آنها در برابر افزایش مصنوعی هزینه هایشان.
4. شرایط را برای سرمایه گذاری ایجاد کنید.
5. محیط رقابتی در بازار ایجاد کنید.
6. گسترش بازار خدمات بانکی و بهبود کیفیت آنها.

نقش مقررات پولی هم برای اقتصاد کلان به طور کلی و هم برای هر شهروند به طور خاص بسیار زیاد است. امروز شاهد شرایطی هستیم که تورم کاهش یافته است. این منجر به کاهش نرخ سپرده های بانکی شد که امروزه به ندرت از 8 درصد در سال فراتر می رود. با این حال، در همان زمان، تنظیم کننده های اقتصادی به طور مصنوعی از طریق روش های دیگر، به عنوان مثال، از طریق کاهش ارزش پول ملی، تعادل واقعی فعالان بازار را کاهش می دهند. آن ها کاهش مصنوعی ارزش روبل منجر به کاهش قدرت خرید آن در بازارهای جهانی می شود. با توجه به اینکه کشور ما تمامی کالاهای مصرفی نهایی را وارد می کند، شاهد افزایش چشمگیر قیمت ها هستیم. از اینجا مشخص است که مقررات پولی در روسیه خاص خود را داردویژگی خاص، بر خلاف کشورهای دیگر. بنابراین، نمی توان گفت که برای هر کشور دستور العمل های جهانی برای استراتژی درست وجود دارد. روش‌هایی که برای یک کشور مؤثر هستند، می‌توانند به سقوط کامل مالی در کشور دیگر منجر شوند.

اشیاء

تنظیمات پولی اهداف زیر را هدف قرار می دهد:

1. سرعت پول.
2. حجم وام.
3. نرخ پول ملی.
4. تقاضا و عرضه پول ملی.
5. عرضه پول در اقتصاد.
6. ضرایب ضرب پول.

تنظیم پولی هر یک از این شاخص ها دارای یک بازه زمانی است. آنها در سطوح مختلف دولت مستقر هستند. بنابراین، نمی توان گفت که مقررات نظام پولی ظاهراً وابسته به دولت نیست، به این دلیل ساده که این بانک مرکزی است که زیرمجموعه مقامات دولتی نیست، که خود را تنظیم می کند. این به اقدامات هماهنگ دولت و بانک مرکزی است که اثربخشی اقدامات بانک مرکزی بستگی دارد.

مکانیسم

مکانیسم پولی شامل:

• پیش‌بینی.
• برنامه ریزی
• روش ها و ابزارهای نفوذ.

انگیزه های نیاز به پول

تنظیم سیاست پولی به انگیزه نیاز به پول نیز بستگی دارد.

نوع اول استانگیزه معامله عملکرد اقتصادی فعلی شرکت کننده در بازار را تضمین می کند. برای یک فرد عادی، انگیزه معاملاتی به معنای ذخیره پول برای مخارج ماهانه تا حقوق بعدی است: مواد غذایی، قبوض آب و برق، پرداخت تلفن همراه و غیره.

برای شرکت‌ها، انگیزه معامله به معنای وجوهی است که برای حمایت از فعالیت‌های اقتصادی فعلی (تسویه حساب با تأمین‌کنندگان، پرداخت اجاره، و غیره) در نظر گرفته شده است.

برای دولت، این ذخیره ارزی است که امکان تسویه حساب در بازار خارجی را فراهم می کند.

نوع دوم، انگیزه احتیاطی است. این به یک شرکت کننده در بازار اجازه می دهد تا یک ذخیره ایجاد کند. برای شهروندان عادی، این پس‌انداز برای یک روز بارانی، سپرده‌گذاری به منظور پس‌انداز پول و غیره است. بنگاه‌ها و ایالت‌ها صندوق‌های ذخیره و تثبیت ایجاد می‌کنند.

نوع سوم یک انگیزه گمانه زنی است. پول مدرن به خودی خود منبع ذخیره ارزش نیست. بنابراین بخشی از وجوه صرف خرید دارایی های نامشهود (مالی) می شود که در قالب درصدهای مختلف درآمدزایی می کند. اینها شامل اوراق قرضه، سهام، ابزارهای مالی صنعتی است.

تقاضا و عرضه پول

تقاضا و عرضه پول دشوارترین پیش بینی مقادیر است. پیش بینی عامل رفتاری آینده غیرممکن است، زیرا نه تنها به عوامل کلان اقتصادی، بلکه به توسعه اقتصاد جهانی نیز بستگی دارد. به عنوان مثال، توسعه ارزهای دیجیتال و تجارت الکترونیک منجر به کاهش تقاضا برای ارزهای ملی می شود. افزایش تقاضا برای پول به موارد زیر بستگی داردعوامل:

1. کاهش تورم و انتظارات تورمی.
2. اعتماد فزاینده به سیستم بانکی.
3. رشد اقتصادی.

می توان مثال خوبی از مقررات پولی فدراسیون روسیه پس از بحران سال 2008 ارائه داد: ایالت قانونی را تصویب کرد که طبق آن تمام سپرده های بانکی بدون شکست تا مقدار معینی بیمه می شدند. و نمی توان ترسید که بانک ورشکست شود، زیرا دولت ضرر را از طریق شرکت های بیمه جبران می کند. این امر منجر به افزایش اعتماد عمومی به سیستم بانکی شده است.

تقاضای پول یک شاخص کلیدی است. روش ها و ابزارهای مؤثر تنظیم پولی به تقاضای بالای پول بستگی دارد. این نکته نیز قابل تامل است که میل به داشتن پول و امکان به دست آوردن آن منطبق نیست. در اینجا با مفهومی به عنوان نقدینگی – وجوه نقدی و غیرنقدی در حساب های بانکی مواجه هستیم. تقاضا برای پول به عنوان بخش متناسبی از نقدینگی تعریف می شود.

سرعت پول

سیاست پولی تنظیم اقتصاد نیز به شاخصی مانند سرعت گردش پول بستگی دارد. رشد سپرده‌های بلندمدت بانکی به کاهش سرعت پول کمک می‌کند و بالعکس، حفظ حجم زیادی از پول نقد در اقتصاد، سرعت پول را افزایش می‌دهد.

پیشنهاد پول

تنظیم کننده بازار باید میزان اشباع پول در اقتصاد را به درستی محاسبه کند. آیا می تواند به طور موثر از افزایش عرضه پول استفاده کند؟ سطوح چیستتورم، انتظارات تورمی و سطوح ریسک در اقتصاد؟ پاسخ دقیق به این سؤالات بر رفتار تنظیم کننده تأثیر می گذارد. به عنوان مثال می توان به آغاز دهه 2000 در روسیه اشاره کرد. هجوم هنگفت پول به کشور که با سودهای فوق العاده ناشی از فروش هیدروکربن همراه بود، تأثیر منفی بر کل اقتصاد داشت. او نمی توانست کل عرضه پول را بدون آسیب به تولید "هضم" کند. تورم به 10-12 درصد در سال افزایش یافت. در این راستا، افزایش قابل توجهی در هزینه وام وجود داشت. بخش‌هایی از اقتصاد که با بخش نفت و گاز مرتبط نبودند، ضربه سختی خوردند: کشاورزی، حمل‌ونقل، حمل‌ونقل و بخش عمومی. سرمایه گذاری در این صنایع در مقایسه با سرمایه گذاری در سایر حوزه ها ناچیز بود. عدم تعادل در درآمد شهروندان عادی نیز وجود داشت. به عنوان مثال، متوسط حقوق یک معلم در منطقه 6-7 هزار روبل در ماه بود و یک کارگر در کارگاه های ساختمانی چندین هزار روبل در روز درآمد داشت. امروز می بینیم که عدم تناسب در صنایع چندان محسوس نیست، اما اکنون در اقتصاد مشکلات کاملا متفاوتی داریم.

عرضه پول توسط:

تعیین می شود

1. پایه (دارایی) پولی بانک مرکزی. این شامل وام به بانک ها، اوراق بهادار - معمولاً اوراق قرضه در اسناد خزانه اقتصادهای پیشرو جهان - ذخایر طلا و ارز خارجی است.
2. نرخ سود در بازار پول داخلی. به آن نرخ کلیدی تامین مالی مجدد نیز می گویند. این درصدی است که بانک مرکزی به بانک های تجاری وام می دهد. به طور طبیعی، کمتر از درصدی است که دومی ها به افراد و نهادهای تجاری وام می دهند، زیراسود آتی بانک و درصد ریسک و نکول روی هم قرار می گیرد. به عنوان مثال، اگر نرخ اصلی تامین مالی مجدد 7٪ باشد، سود وام بانکی برای یک فرد نمی تواند کمتر باشد، زیرا هیچ کس با ضرر وام نمی دهد. نرخ سود در بازار کوتاه مدت بر اساس نسبت ذخایر نظام بانکی به سپرده های آن شکل می گیرد. امروز شاهد وضعیت جالبی هستیم که در کل تاریخ معاصر کشورمان قابل تصور نبود: مردم مبالغ هنگفتی را وارد سپرده های بانکی کرده اند که به علاوه تقریباً همه آنها بیمه شده اند. در این راستا، تنظیم‌کننده‌های مالی پول شهروندان را از بانک‌ها بیرون می‌کشند و شرایطی را برای نرخ‌های پایین سود سپرده‌ها ایجاد می‌کنند.
3. ایجاد ذخیره دائمی.

نظام بانکی به عنوان مهمترین عامل مؤثر بر عرضه پول

سیستم بانکی بیشترین تأثیر را بر عرضه پول دارد. بیایید روش ها و ابزارهای تنظیم پولی را فهرست کنیم:

1. کاهش یا افزایش عرضه پول.
2. ایجاد جریان نقدی پایدار.
3. انجام معاملات در بازار مالی برای تنظیم گردش پول.

روش های تنظیم پولی در کشورهای توسعه یافته اقتصادی و کشورهای در حال توسعه اساساً متفاوت است.

بانک مرکزی یک بازیگر کلیدی در مقررات است. برای انجام این کار، او از ابزارهای زیر برای تنظیم سیاست پولی استفاده می کند:

1. مسئله نقدی.
2. تأیین مالی مجدد بانک ها، یعنی بانک مرکزیتبدیل به یک "بانک برای بانک ها" می شود و به بانک های تجاری با نرخ های تعیین شده توسط خود وام می دهد. دومی این وجوه را در بازار داخلی با نرخ بهره بالاتر بازپرداخت می کند.
3. عملیات در بازار آزاد برای خرید و فروش اوراق بهادار و ارز برای تسویه در عرصه بین المللی.

به لطف عملیات ذکر شده در بالا، مکانیسم واحد تنظیم پولی در حال شکل گیری است.

پس مهمترین نقش در اقتصاد کلان متعلق به بانک مرکزی کشور است. در ادامه مقاله با جزئیات بیشتری به این نهاد اقتصادی خواهیم پرداخت.

وضعیت CBR

در سیستم بانکی روسیه، CBR بانک اصلی این کشور است. این بانک در راس کل سیستم مالی کشور قرار دارد و برای تنظیم مسیر سایر بانک ها در راستای استراتژی کلی اقتصادی طراحی شده است. این از طریق تامین مالی مجدد و کنترل اتفاق می افتد. به عنوان آخرین کار، بانک مرکزی این حق را دارد که با لغو مجوز فعالیت هر موسسه اعتباری را متوقف کند. اخیراً لیست نسبتاً چشمگیری از چنین بدبختی ها قبلاً جمع آوری شده است. حتی بسیاری بر این عقیده هستند که بانک مرکزی با مشارکت دولتی به طور کامل زمینه را برای بانک های بزرگ پاک می کند.

بانک مرکزی همچنین عامل کلیدی سیاست پولی دولت است. اما او برای رسیدن به اهداف خود از روش های دستوری استفاده نمی کند، بلکه از روش های اقتصادی مدیریت استفاده می کند.

بانک مرکزی روسیه تابع چه کسی است؟

با وجوداین واقعیت که بانک مرکزی روسیه بانک اصلی کشور است و تنها بانکی است که حق چاپ روبل را دارد، نه تابع دولت فدراسیون روسیه و نه هیچ نهاد دولتی دیگری نیست. اگر دولت ما پول کافی برای پرداخت حقوق، بازنشستگی و مزایا نداشته باشد، بانک مرکزی روسیه به دولت وام نمی دهد. این سیستم متناقض از همان ابتدای شکل گیری روسیه مستقل ساخته شد. این شرایط است که به بسیاری از دانشمندان علوم سیاسی دلیل می دهد که B. N. Yeltsin، اولین رئیس جمهور روسیه را خائن به میهن بدانند. بانک روسیه تابع چه کسی است؟ برخی با اطمینان می گویند که بانک مرکزی کشور ما شعبه ای از سیستم فدرال رزرو است، برخی دیگر آن را به صندوق بین المللی پول نسبت می دهند که منصفانه تر است زیرا در قانون اشاره مستقیمی به آن شده است. با این حال، هر دو مطمئن هستند که ما تحت کنترل روچیلدها و راکفلرها هستیم.

اما ارزش تجزیه و تحلیل قانون فدرال در مورد "بانک مرکزی فدراسیون روسیه" را دارد، همه چیز در جای خود قرار می گیرد: بانک مرکزی متشکل از رئیس و اعضای هیئت مدیره به تعداد 14 نفر است. همه آنها توسط دومای ایالتی با توافق رئیس جمهور فدراسیون روسیه انتخاب می شوند. حال باید به این سوال منطقی پاسخ داد که آیا بانک مرکزی روسیه چنین سازمانی طرفدار آمریکاست؟ پاسخ مثبت تنها در صورتی خواهد بود که خود پارلمان کشور نیز طرفدار آمریکا باشد.

همچنین، برای کسانی که دوست دارند بانک مرکزی روسیه را به ایالات متحده نسبت دهند، توضیح خواهیم داد که از سال 2014، 75٪ از کل سود بانک مرکزی فدراسیون روسیه به بودجه این بانک منتقل می شود. فدراسیون روسیه، و 15٪ باقی مانده به Vnesheconombank می رود.

هرچند که باشد، قانون واقعاً بانک مرکزی را به شدت از هم جدا کرده استروسیه از دولت فدراسیون روسیه. و اگر آنها با یکدیگر نزاع کنند، برتری با بانک مرکزی خواهد بود، زیرا مسائل بحث برانگیز در دادگاه های بین المللی حل می شود که تصمیمات آنها طبق قانون اساسی بالاتر از تصمیمات دادگاه های داخلی است. این قانون اساسی ماست که از سال 1993 در کشور اجرا می شود.

کارکردهای بانک مرکزی روسیه

بانک روسیه وظایف زیر را انجام می دهد:

1. وام دهنده موسسات اعتباری در داخل کشور است.
2. توسعه یک سیاست پولی واحد همراه با دولت فدراسیون روسیه.
3. انحصار انتشار پول ملی را دارد.
4. کنترل ارز را تنظیم می کند.
5. قوانین انجام عملیات بانکی، گزارش دهی برای سیستم بانکی و حسابداری را تعیین می کند.

از فهرست می بینید که بانک مرکزی با دولت همکاری می کند. یعنی به عنوان شریک عمل می کنند و هیچ اشاره ای به تبعیت نیست. این واقعیت است که به بسیاری اجازه می دهد بگویند روسیه مستعمره سیستم مالی غرب است. با این حال، طرفداران چنین سیستمی مطمئن هستند که خودسری مقامات محلی روسیه را از موضوع کنترل نشده پول و وام دهی داخلی دائمی مهار می کند. کافی است میزان فسادی که دیگر پنهان نیست را تحلیل کنیم تا این سوال مطرح شود که آیا واقعاً کنترل خارجی بر چاپخانه عاملی منفی است؟ شاید فقط همین واقعیت کشور را از تورم کل نجات دهد.

تلاش برای به دست آوردن مجدد "استقلال"

در کشور ما تعدادی از نمایندگان و سیاستمداران هستند که آشکارا از ملی شدن بانک مرکزی حمایت می کنند. آنها دائماً یک پیش نویس قانونی را به دومای ایالتی ارائه می دهند، اما موج منفی انتقاد عمومی بلافاصله علیه آن برمی خیزد. چرا این اتفاق می افتد؟ ممکن است شهروندان ما به دولت خودمان که بارها آنها را فریب داده است اعتماد نداشته باشند. برای بسیاری، گزینه استقلال بانک مرکزی روسیه از دولت به آینده اعتماد بیشتری نسبت به انتقال آن به دولت می دهد، جایی که هیچ کنترلی بر عرضه پول وجود نخواهد داشت. زمان اتحاد جماهیر شوروی را به یاد بیاورید: همه پول داشتند، اما هیچ کس نمی خواست کالاهایی را برای تکه های کاغذی که هیچ کس به آن نیاز نداشت بفروشد، زیرا دولت دائماً در سیاست پولی و پولی بانک مداخله می کرد تا منافع سیاسی لحظه ای به ضرر مردم باشد. توسعه. بنابراین، شرایطی ایجاد شد که تولیدکنندگان کالاها را در انبارها نگهداری می‌کردند و به‌طور غیرارادی کمبود ایجاد می‌کردند و آن را در «بازارهای سیاه» با قیمت مناسب مبادله می‌کردند. هیچ اقدام اداری به اجبار تعاونی ها برای ورود به بازار قانونی کمک نکرد. به همین دلیل است که شهروندان ما بدون سپرده‌های خود رها شدند، زیرا برای احیای اقتصاد باید با مسدود کردن حساب‌ها و تسریع تورم شدید، آنها را به طور کامل نابود کرد.

بانک دولتی اتحاد جماهیر شوروی

در اتحاد جماهیر شوروی، بانک دولتی کاملاً تابع شورای وزیران اتحاد جماهیر شوروی بود. مقدار پول با روش های بخشنامه تعیین شد. شورای وزیران اتحاد جماهیر شوروی دستوری صادر کرد و بانک نیز بر اساس آن موضوعی را صادر کرد. این هستبه وضعیتی منجر شد که در علم اقتصاد به آن «تورم سرکوب شده» می گویند. به عبارت دیگر می توان آن را این گونه توصیف کرد: همه پول دارند، اما با آن چیزی نمی توان خرید. این قابل درک است: تولیدکنندگان ترجیح می‌دهند کالاها را در انبارها نگه دارند و آنها را نفروشند، زیرا پول ارزشی را که ما امروز به آن عادت کرده‌ایم نداشت. در واقع یک مبادله طبیعی رونق گرفت که قابل مقایسه با نظام فئودالی است. در صورت ملی شدن بانک روسیه ممکن است وضعیت مشابهی تکرار شود.