نرخ Libor: تاریخچه وقوع، محاسبه

2024 نویسنده: Henry Conors | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2024-02-12 06:31

نرخ Libor که اطلاعاتی درباره آن توسط تامسون رویترز به سفارش بورس بین قاره ای (ICE) جمع آوری شده است، شاخص مهمی از وضعیت سیستم مالی است. میانگین نرخ بهره وام بین بانکی را نشان می دهد. رشد آن نشان دهنده نبود منابع مالی آزاد در این بازار است. نرخ بهره لیبور برای پنج ارز و هفت دوره اعتباری محاسبه می شود. بسیاری از مؤسسات مالی از آن در محاسبات خود استفاده می کنند و در فعالیت های خود بر روی آن تمرکز می کنند.

سابقه وقوع

در اوایل دهه 1980، بسیاری از ابزارهای مالی جدید مانند سوآپ نرخ بهره، اختیار معامله ارز و قراردادهای آتی در بازار ظاهر شدند. و این عدم قطعیت قابل توجهی را در تمام تلاش ها برای پیش بینی توسعه سیستم ایجاد کرد. در اکتبر 1984، انجمن بانکداری بریتانیا استانداردی را برای سوآپ نرخ بهره معرفی کرد. و او پیشرو لیبور شد. پیوند به دومی در سطح رسمی در ژانویه 1986 آغاز شد.

نرخ Libor بر اساس عملکرد بانک ها محاسبه می شود-نشانه ها این به شما امکان می دهد بیش از 60 ایالت را پوشش دهید. بنابراین، نرخ لیبور به طور گسترده توسط بسیاری از مؤسسات مالی و سازمان های تجاری به عنوان معیاری برای تعیین سود خود برای استفاده از وام استفاده می شود. در ایالات متحده، حدود 80 درصد از وام های رهنی زیربنایی به آن مرتبط است. لازم به ذکر است که در این حوزه از نرخ لیبور به دلار آمریکا در تمام دنیا استفاده می شود. بنابراین، وام های رهنی تحت تأثیر اقدامات فدرال رزرو قرار می گیرد.

تعریف

نرخ Libor میانگین نرخ بهره وام ها در بازار بین بانکی است که از نظرسنجی تعدادی از مؤسسات مالی منتخب که قبل از ساعت ۱۱ صبح به وقت لندن انجام شده است، محاسبه می شود. بنابراین، این شاخص در نظر می گیرد:

• نمایندگی بهترین موسسات در مورد ارزش وجوه آزاد خود در بازار بین بانکی.
• تفاوت نرخ در پرکاربردترین ارزهای دنیا.
• ارزش وجوه در بازارهای مالی لندن.

محاسبه

Libor توسط بورس بین قاره ای محاسبه شده و توسط تامسون رویترز منتشر شده است. هر روز تا ساعت 11 صبح به وقت لندن، تعدادی از بانک ها در مورد نرخ وام خود نظرسنجی می شوند. چهار قسمت فوقانی و تحتانی در محاسبه لحاظ نشده است. بقیه در محاسبه میانگین که نرخ لیبور است شرکت می کنند. ساعت 11:30 به وقت لندن، تامسون رویترز این رقم را منتشر می کند. برای 7 دوره زمانی و پنج ارز محاسبه می شود. مثلا نرخ دلار سه ماهه وجود داردLibor.

در سال 1986، این شاخص برای سه ارز - دلار، پوند انگلیس و مارک آلمان - محاسبه شد. سپس - برای شانزده. در سال 2000 بسیاری از کشورها به منطقه یورو پیوستند. محاسبه نرخ برای ده ارز آغاز شد. در سال 2013، پس از یک رسوایی، تصمیم گرفته شد که این لیست به 5 کاهش یابد. Libor در حال حاضر برای دلار آمریکا، یورو، پوند انگلیس، ین ژاپن و فرانک سوئیس محاسبه می شود.

قبل از سال 1998، کوتاهترین دوره وام در محاسبه این شاخص یک ماه بود. سپس نرخ هفتگی لیبور اضافه شد. و در سال 2001 - یک روزه. از زمان اصلاحات سال 2013، لیبور برای هفت دوره محاسبه می شود. طولانی ترین دوره وام دوازده ماه است.

رسوایی

در ژوئن 2012، تحقیقات بسیاری از فعالیت‌های متقلبانه توسط بانک‌های مرجع برای جعل نرخ لیبور را کشف کرد. اولین شبهه ها در مورد صحت اطلاعاتی که آنها ارائه می دهند در اوایل سال 2008 به وجود آمد. جعل شاخص های محاسبه نرخ لیبور در این دوره حتی یکی از علل بحران مالی جهانی نامیده می شود. در سال 2013، تعدادی اصلاحات عمده در این شاخص به اجرا درآمد که برای افزایش شفافیت آن و جلوگیری از ارائه نادرست وضعیت سیستم مالی جهانی طراحی شده است.