نرخ سود اسمی و واقعی است سطح نرخ سود واقعی

فهرست مطالب:

نرخ سود اسمی و واقعی است سطح نرخ سود واقعی
نرخ سود اسمی و واقعی است سطح نرخ سود واقعی

تصویری: نرخ سود اسمی و واقعی است سطح نرخ سود واقعی

تصویری: نرخ سود اسمی و واقعی است سطح نرخ سود واقعی
تصویری: دلار و هنر سرمایه گذاری | تحلیل دلار و سود پنهان نرخ تسعیر ارز در بازار بورس | دوره بورس جلسه 72 2024, مارس
Anonim

مهم ترین ویژگی اقتصاد مدرن، کاهش ارزش سرمایه گذاری ها از طریق فرآیندهای تورمی است. این واقعیت باعث می شود که در هنگام تصمیم گیری های خاص در بازار سرمایه وام، نه تنها از نرخ سود اسمی، بلکه از نرخ سود واقعی نیز استفاده شود. نرخ بهره چقدر است؟ به چه چیزی بستگی دارد؟ چگونه نرخ بهره واقعی را تعیین کنیم؟

مفهوم نرخ بهره

نرخ بهره واقعی …
نرخ بهره واقعی …

نرخ بهره را باید مهمترین مقوله اقتصادی دانست که سودآوری هر دارایی را در شرایط واقعی منعکس می کند. توجه به این نکته ضروری است که نرخ بهره است که نقش تعیین کننده ای در فرآیند تصمیم گیری های مدیریتی ایفا می کند، زیرا هر واحد اقتصادی علاقه زیادی به کسب حداکثر سطح درآمد با حداقل هزینه در جریان فعالیت های خود دارد. علاوه بر این، هر کارآفرین، به عنوان یک قاعده، به پویایی نرخ بهره واکنش نشان می دهدبه صورت فردی، زیرا در این حالت عامل تعیین کننده نوع فعالیت و صنعتی است که مثلاً تولید یک شرکت خاص در آن متمرکز است.

بنابراین، صاحبان صندوق های سرمایه اغلب تنها در صورتی مایل به کار هستند که نرخ بهره بسیار بالا باشد، و وام گیرندگان احتمالا سرمایه را تنها در صورت پایین بودن نرخ بهره خریداری می کنند. مثال‌های بالا گواه روشنی است که امروزه یافتن تعادل در بازار سرمایه بسیار دشوار است.

نرخ بهره و تورم

سطح نرخ های بهره واقعی
سطح نرخ های بهره واقعی

مهم ترین ویژگی اقتصاد بازار وجود تورم است که منجر به طبقه بندی نرخ های بهره (و البته نرخ بازده) به اسمی و واقعی می شود. این به شما امکان می دهد تا اثربخشی عملیات مالی را به طور کامل ارزیابی کنید. اگر نرخ تورم از نرخ سود دریافتی سرمایه گذار برای سرمایه گذاری بیشتر شود، نتیجه عملیات مربوطه منفی خواهد بود. البته از نظر قدر مطلق، وجوه او به میزان قابل توجهی افزایش می یابد، یعنی مثلاً به روبل پول بیشتری خواهد داشت، اما قدرت خریدی که مشخصه آنهاست، کاهش قابل توجهی خواهد داشت. این امر منجر به فرصت خرید فقط مقدار معینی از کالاها (خدمات) برای مبلغ جدید می شود که کمتر از آن چیزی است که قبل از شروع این عملیات ممکن بود.

ویژگی های متمایز نرخ های اسمی و واقعی

نرخ بهره واقعی را تعیین کنید
نرخ بهره واقعی را تعیین کنید

همانطور که معلوم شد،نرخ بهره اسمی و واقعی تنها در شرایط تورم یا کاهش تورم متفاوت است. تورم را باید به عنوان افزایش قابل توجه و شدید قیمت ها درک کرد و در شرایط کاهش تورم - سقوط قابل توجه آنها. بنابراین، نرخ اسمی نرخ تعیین شده توسط بانک در نظر گرفته می شود و نرخ سود واقعی، قدرت خرید ذاتی درآمد است و به عنوان بهره نشان داده می شود. به عبارت دیگر، نرخ بهره واقعی را می توان به صورت اسمی تعریف کرد که برای فرآیند تورمی تعدیل می شود.

ایروینگ فیشر، اقتصاددان آمریکایی، فرضیه ای را تشکیل داده است که توضیح می دهد چگونه سطح نرخ های بهره واقعی به نرخ های اسمی بستگی دارد. ایده اصلی اثر فیشر (به این صورت فرضیه نامیده می شود) این است که نرخ بهره اسمی به گونه ای تغییر می کند که نرخ واقعی "ثابت" باقی می ماند: r (n) u003d r (p) + من اولین شاخص این فرمول نشان دهنده نرخ بهره اسمی، دومی - نرخ بهره واقعی، و عنصر سوم معادل نرخ مورد انتظار فرآیندهای تورمی است که به صورت درصد بیان می شود.

نرخ بهره واقعی…

است

نرخ بهره اسمی و واقعی
نرخ بهره اسمی و واقعی

یک مثال قابل توجه از اثر فیشر، که در فصل قبل مورد بحث قرار گرفت، تصویری است که سرعت مورد انتظار فرآیند تورم برابر با یک درصد در سال است. سپس نرخ بهره اسمی نیز یک درصد افزایش می یابد. اما درصد واقعی بدون تغییر باقی خواهد ماند. این ثابت می کند که نرخ بهره واقعی همان نرخ بهره اسمی منهای استنرخ تورم تخمینی یا واقعی این نرخ کاملاً برای تورم تنظیم شده است.

محاسبه اندیکاتور

نرخ بهره واقعی را می توان به عنوان تفاوت بین نرخ بهره اسمی و سطح فرآیندهای تورم محاسبه کرد. بنابراین، نرخ بهره واقعی برابر است با نسبت زیر: r(p)=(1 + r(n)) / (1 + i) - 1، که در آن شاخص محاسبه شده مربوط به نرخ بهره واقعی، دومین عضو ناشناخته است. نسبت نرخ بهره اسمی را تعیین می کند و عنصر سوم نرخ تورم را مشخص می کند.

نرخ سود اسمی

نرخ بهره واقعی …
نرخ بهره واقعی …

وقتی در مورد نرخ های وام صحبت می کنیم، به عنوان یک قاعده، ما در مورد نرخ های واقعی صحبت می کنیم (نرخ بهره واقعی قدرت خرید درآمد است). اما واقعیت این است که آنها را نمی توان به طور مستقیم مشاهده کرد. بنابراین، هنگام انعقاد قرارداد وام، اطلاعاتی در مورد نرخ بهره اسمی به واحد اقتصادی ارائه می شود.

تحت نرخ بهره اسمی باید ویژگی های عملی بهره را در شرایط کمی با در نظر گرفتن قیمت های فعلی درک کرد. وام با این نرخ صادر می شود. لازم به ذکر است که نمی تواند بزرگتر یا مساوی صفر باشد. تنها استثنا، وام به صورت رایگان است. نرخ بهره اسمی چیزی بیش از درصد بیان شده بر حسب پولی نیست.

محاسبه نرخ بهره اسمی

بگذریم که مطابق وام سالانه ده هزار واحد پولی، 1200 واحد پولی پرداخت می شود.واحدها به صورت درصد سپس نرخ بهره اسمی برابر با دوازده درصد در سال است. آیا وام دهنده پس از دریافت وام 1200 واحدی پولدار می شود؟ پاسخ مناسب به این سوال را فقط می توان دقیقاً دانست که قیمت ها در طول دوره سالانه چگونه تغییر خواهند کرد. بنابراین، با نرخ تورم سالانه 8 درصد، درآمد وام دهنده تنها 4 درصد افزایش می یابد.

نرخ سود اسمی به شرح زیر محاسبه می شود: r=(1 + درصد درآمد دریافتی توسط بانک)(1 + افزایش نرخ تورم) – 1 یا R=(1 + r) × (1 + a) که در آن شاخص اصلی نرخ بهره اسمی است، دومی نرخ بهره واقعی و سومی نرخ رشد نرخ تورم در کشور مربوطه است.

نتیجه گیری

افزایش نرخ بهره واقعی
افزایش نرخ بهره واقعی

رابطه نزدیکی بین نرخ بهره اسمی و واقعی وجود دارد که برای درک مطلق توصیه می شود به صورت زیر ارائه شود:

1 + نرخ بهره اسمی=(1 + نرخ بهره واقعی)(سطح قیمت در پایان دوره زمانی در نظر گرفته شده / سطح قیمت در ابتدای دوره زمانی در نظر گرفته شده) یا 1 + نرخ بهره اسمی=(1 + نرخ بهره واقعی)(1 + نرخ فرآیندهای تورمی).

مهم است که توجه داشته باشید که تنها نرخ بهره واقعی منعکس کننده اثربخشی و بهره وری واقعی معاملات انجام شده توسط یک سرمایه گذار است. در مورد افزایش قدرت خرید صندوق های یک واحد اقتصادی خاص می گوید. نرخ بهره اسمی می تواندفقط ارزش افزایش نقدینگی را به صورت مطلق نمایش دهید. تورم را در نظر نمی گیرد. افزایش نرخ بهره واقعی نشان دهنده افزایش قدرت خرید ارز است. و این برابر است با فرصت افزایش مصرف در دوره های آینده. این بدان معناست که این وضعیت می تواند به عنوان پاداشی برای پس انداز فعلی تعبیر شود.

توصیه شده: