سیستم فدرال رزرو ایالات متحده آمریکا هر بانکی را در آمریکا موظف می کند که مقدار معینی ذخایر نقدی تشکیل دهد. آنها برای انجام معاملات با مشتریان مورد نیاز هستند. این در صورتی ضروری است که اکثر مشتریان به طور ناگهانی بخواهند تمام سپرده های خود را برداشت کنند. در این حالت ، یک موسسه بانکی ممکن است به سادگی دارای مالی کافی نباشد و پس از آن ، به احتمال زیاد ، یک بحران بانکی دیگر رخ خواهد داد. به همین دلیل است که فدرال رزرو محدودیت های خاصی را برای مقدار ذخایر مورد نیاز تعیین می کند که اندازه آن تحت تأثیر نرخ فدرال رزرو قرار می گیرد.
نرخ فدرال رزرو چقدر است
بانک ها هر روز تعداد زیادی تراکنش انجام می دهند و هر کدام از آنها برای افزایش سود خود سعی در افزایش حجم خود دارند. گاهی اوقات، مشتریان اعلام‌نشده وارد می‌شوند و مقادیر زیادی پول برداشت می‌کنند، که باعث می‌شود ذخایر الزامی مؤسسه مالی کاهش یابد و دیگر دستورالعمل‌های فدرال رزرو را برآورده نمی‌کند.این موضوع در آینده بانک را با مشکلات زیادی مواجه خواهد کرد.
نرخ بهره فدرال رزرو نرخی است که بانک مرکزی آمریکا با آن به بانک های آمریکایی وام می دهد. با این وام‌ها، موسسات مالی سطح ذخایر خود را برای برآورده کردن الزامات فدرال رزرو افزایش می‌دهند.
در بیشتر موارد، بانک ها به یکدیگر وام می دهند، اما اگر بانک ها فرصت کمک به "همکار" خود را نداشته باشند، دومی به فدرال رزرو مراجعه می کند. این وام طبق قانون باید فردای آن روز مسترد شود. فدرال رزرو نسبت به چنین وام هایی نگرش منفی دارد. اگر آنها نیز بیشتر شوند، فدرال رزرو این حق را دارد که الزامات ذخیره را تشدید کند.
نرخ سود برای
چقدر است
ضرورت آن چنین است: مبنای محاسبه سایر نرخ ها در ایالت است. علاوه بر این، وام‌های فدرال رزرو وام‌های کم‌ریسکی هستند زیرا فقط برای یک شب و فقط به موسسات بانکی با سابقه اعتباری عالی صادر می‌شوند.
اگر بازارهای سهام را در نظر بگیریم، افزایش نرخ ها افزایش در هزینه سرمایه یک سازمان است. یعنی برای بنگاه هایی که سهام آنها در بورس معامله می شود این یک نقطه منفی است. اوراق قرضه متفاوت است - افزایش نرخ منجر به کاهش تورم می شود.
بازار ارز کمی پیچیده‌تر است، در اینجا نرخ فدرال رزرو از چندین جهت بر نرخ‌ها تأثیر می‌گذارد. البته دوره ای وجود دارد که طبق آن تمام معاملات با ارزها انجام می شود. اما این تنها بخش کوچکی از این طرح است. جریان های مالی جهان که مسئول اکثر معاملات انجام شده در جهان در بازار ارز هستند.به عنوان یک حرکت سرمایه عمل می کند که ناشی از تمایل سرمایه گذاران برای یافتن بازگشت سرمایه بیشتر است. با در نظر گرفتن موقعیت انواع بازارها از جمله بازار مسکن و داده های تورم در هر کشوری، افزایش نرخ تنزیل هم تاثیر مثبت و هم منفی بر سودآوری دارد.
پیش از این، نرخ بهره فدرال رزرو در 29 ژوئن 2006 افزایش یافت. برای 2007-2008 فدرال رزرو به آرامی آن را کاهش داد تا اینکه در زمستان 2008 به کمترین حد خود یعنی 0-0.25% رسید.
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو
این اقدام به چه چیزی منجر می شود، در زیر در نظر بگیرید. بازار کار مشاغل کوچک و متوسط آمریکا امروز قوی ترین است و نرخ بیکاری از سال 2009 به نصف کاهش یافته است. فدرال رزرو بر این باور است که احیای بازار کار از هر فرصتی برای تحریک تورم و افزایش دستمزدها برخوردار است و در نتیجه از اقتصاد ایالت حمایت می کند.
در سال‌های 2007-2009 در ایالات متحده، یک بحران در بازار مسکن و در بخش بانکی وجود داشت. سپس فدرال رزرو توانست اقتصاد ایالت را از رکود حفظ کند.
آیا اقتصاد ایالات متحده امروز می تواند از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو جان سالم به در ببرد؟ تحلیلگران در اینجا مفروضات متفاوتی را بیان می کنند. برخی استدلال می کنند که فدرال رزرو توانست به آرامی موقعیت اقتصادی ایالت را حفظ کند. و سپس افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به میزان 0.25 امتیاز کمترین تأثیر را بر اقتصاد ایالات متحده خواهد داشت. برخی دیگر به ارزش بسیار پایین تورم اشاره می کنند و استدلال می کنند که با انجام این کار، فدرال رزرو می تواند بازارهای جهانی را پایین بیاورد و پیش شرط هایی را برای افزایش دلار ایجاد کند.اگر فدرال رزرو برای تصمیم گیری عجله کند.
رئیس فدرال رزرو می گوید که افزایش نرخ بهره برنامه ریزی شده است که آرام باشد. کارشناسان در این زمینه معتقدند که نرخ رشد نسبت به جلسه گذشته که در سال 2004 راه اندازی شد کمتر خواهد بود. نرخ تنزیل نهایی از 3% تجاوز نخواهد کرد.
آیا همه برای تغییر آماده هستند؟ برخی از شرکت ها از زمان نرخ پایین برای استقراض از طریق بازار اوراق قرضه استفاده کرده اند. و اکنون آنها می گویند که دلیلی برای نگرانی در افزایش جزئی نرخ ها نمی بینند، زیرا معتقدند بازار قبلاً توانسته از همه فرصت ها استفاده کند. در عین حال، تعداد زیادی از مؤسسات که تنها با نرخ های پایین تقویت می شوند، نمی توانند رشد خود را تحمل کنند و بنابراین پس از افزایش هزینه های استقراض، دچار مشکل خواهند شد.
با توجه به سرمایه گذاران، اکثر متخصصان بر این باورند که فدرال رزرو از قبل در مورد نیات خود به آنها هشدار داده است و معامله گران احتمالاً رشد آینده را در استراتژی ها در نظر گرفته اند. اما برخی کارشناسان مطمئن هستند که با توجه به اینکه این شاخص برای هفت سال صفر بوده است، همچنان نوسانات ناشی از چنین تعدیل های جدی در سیاست پولی وجود خواهد داشت.
بیایید ببینیم که نرخ تنزیل فدرال رزرو چگونه می تواند بر بازارهای جهانی تأثیر بگذارد.
نرخ تنزیل و تأثیر آن بر اقتصاد انگلیس
بیشتر اقتصاددانان بر این باورند که بانک انگلستان از بانک مرکزی ایالات متحده برای افزایش نرخ بهره پیروی خواهد کرد. تاریخ بارها شاهد چگونگی نرخ های تنزیل ایالات متحده و انگلیس بوده استتنظیم به طور همزمان.
امروز رشد اقتصاد آلبیون مه آلود پایدار است، تقاضا برای نیروی کار زیاد است. رئیس بانک انگلستان خاطرنشان کرد که شاید رشد آرام باشد.
نرخ تخفیف و تأثیر آن بر روسیه
بانک مرکزی فدراسیون روسیه نمی تواند از تأثیرات منفی تقویت پول ایالات متحده و رشد نرخ تنزیل جلوگیری کند. این واقعیت باعث ایجاد مشکلاتی در افزایش ذخایر بین المللی خواهد شد که از بیش از 500 میلیارد دلار به 365 میلیارد دلار کاهش یافته است.
متخصصان معتقدند که البته افزایش نرخ ها بر اقتصاد کشور ما تأثیر منفی خواهد گذاشت. اما این تاثیر در مقایسه با سایر بازارهای نوظهور قوی نخواهد بود، زیرا به دلیل تحریم‌ها، فدراسیون روسیه دیگر از نظر اقتصادی چندان به ایالات متحده متصل نیست.
نرخ تخفیف و تأثیر آن بر اروپا
افزایش نرخ تنزیل ممکن است بر وضعیت اقتصادی کشورهای اتحادیه اروپا تأثیر منفی بگذارد، این ممکن است باعث افزایش نوسانات و غیرقابل پیش بینی بودن بازار شود.
رئیس بانک مرکزی اروپا و دیگر سیاستمداران بر این باورند که موج اخیر نوسانات در بازارهای جهانی تأثیر منفی شدیدی بر بهبود اقتصاد اروپا خواهد داشت.
نرخ تخفیف و تأثیر آن بر چین
در پاسخ به این سوال که اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد چه اتفاقی می افتد، مقامات چینی معتقدند که می توانند از تأثیر مستقیم افزایش نرخ ها بر اقتصاد این ایالت جلوگیری کنند و تأثیر آن خواهد بود. کوچک باش.
نرخ فدرال رزرو درمحدوده محدود بر اقتصاد پادشاهی میانه تأثیر می گذارد. تأثیر منفی بر اقتصاد دولت توسط عوامل داخلی اعمال می شود، به عنوان مثال، کاهش رقابت پذیری محصولات تولید شده برای صادرات و تولید بیش از حد.
نرخ تخفیف و تأثیر آن بر ژاپن
تورم در اینجا نیز تقریباً در سطح صفر است. بنابراین، اگر فدرال رزرو از تشدید سیاست خودداری کند، دیر یا زود هنوز تفاوت قابل توجهی بین نرخ های آمریکا و ژاپن وجود خواهد داشت.
به گفته برخی کارشناسان، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو باعث جذابیت بیشتر نگه داشتن ارز آمریکا می شود. اما در کنار این، تضعیف واحد پول ژاپن بر سهم سود واردکنندگان تأثیر منفی خواهد گذاشت و سهم سود صادرکنندگان بزرگ را افزایش خواهد داد.
در حال حاضر بازار در چه مرحله ای است
ماهیت حرکت نرخ بهره فدرال رزرو دور زدن ظهور "حباب" بازار ناشی از سیاست پولی بسیار سست فدرال رزرو در یک دوره زمانی طولانی است.
برای ارزیابی وضعیت فعلی، بهتر است یک تحلیل گذشته نگر انجام شود. در اینجا ذکر این نکته ضروری است که تخصیص مراحل اقتصاد یک لحظه بسیار ذهنی است. 2016 احتمالاً در میانه چرخه اقتصادی خواهد بود.
با این حال، کارشناسان انتظار تحرکات تند از سوی فدرال رزرو ندارند. اما یک خطر در حرکت نسبتاً دیرهنگام یا بسیار کند چنین حرکتی مانند افزایش نرخ بهره بانک مرکزی وجود دارد که می تواند منجر به افزایش سریع تورم و افزایش سریعتر نرخ های کلیدی فدرال رزرو شود که تأثیر بسیار منفی بر روی آن خواهد داشت.به بازار سهام.
نتیجه گیری از بحث در مورد اینکه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به چه چیزی منجر می شود را می توان به صورت زیر بیان کرد: قبل از اینکه فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را اعلام کند، بهتر است از شر سهام شرکت های آمریکایی خلاص شوید. پس از شروع افزایش نرخ ها، می توانید منتظر بمانید تا بازار اصلاح شود و دوباره دارایی های آمریکایی را خریداری کنید.
