ایالت ما نه تنها یک امپراتوری بزرگ است، بلکه یک بازیگر اصلی در بازارهای مالی داخلی و جهانی است. بدهی عمومی روسیه چقدر است؟
اگر بدهی عمومی را مجموع تعهدات دولت به سازمان ها، اشخاص حقوقی و شهروندان، یعنی اشخاص حقیقی در داخل کشور بدانیم، منظور از بدهی داخلی است. در مورد بدهی به شرکت های بین المللی و کشورهای خارجی، منظور ما بدهی خارجی است.
در عمل بین المللی، بدهی خارجی نیز به عنوان کل بدهی به افراد غیر مقیم، و بدهی داخلی - به ساکنان تعریف می شود.
چرا دولت بدهکار می شود
کمبود بودجه منجر به تشکیل بدهی عمومی داخلی و خارجی در روسیه می شود. مردم کمبود پول دارند، در داخل کشور کسری بودجه دولتی وجود دارد. اگر جمعیت وسازمان ها در داخل و خارج از کشور وجوه آزاد دارند، کشور برای تامین نیازهای خود پول قرض می کند، بدهی شکل می گیرد.
از سوی دیگر، وجود بدهی باعث تحریک رشد اقتصادی می شود…
فرمهای بدهی
- قراردادها و قراردادهای اعتباری بین روسیه و بانک‌ها و مؤسسات مالی خارجی.
- اوراق بهادار روسیه منتشر شد.
- قراردادهای ارائه ضمانت‌های دولتی توسط روسیه، قراردادهای تضمینی برای تضمین تعهدات متعهد شده توسط اشخاص ثالث.
- تعهدات اشخاص ثالث، دوباره ثبت شده در بدهی دولتی فدراسیون روسیه بر اساس قانون.
- توافقات در مورد تمدید و تجدید ساختار تعهدات بدهی کشور در سال های گذشته.
بدهی عمومی خارجی روسیه
برنامه ویژه ای وجود دارد که اندازه و ساختار تعهدات خارجی روسیه را تعیین می کند. این نشان دهنده میزان کل وام های خارجی روسیه و وام های دولتی صادر شده توسط کشور ما است.
این برنامه که همه وام ها و ضمانت های بیش از 10 میلیون دلار برای طول عمر وام را منعکس می کند، با پیش نویس بودجه کشور برای سال مالی آینده تصویب شده است. اهداف، منابع، شرایط بازپرداخت، میزان استقراض شرح داده شده است.
دولت فدراسیون روسیه ممکن است وجوه اضافی را که در برنامه مشخص نشده است وام بگیرد، اگر به کاهش هزینه پرداخت بهره بدهی موجود کمک کند، به عبارت دیگر، خدمات آن را ارائه دهد.
روسیه امروز چه بدهی های خارجی به غرب دارد
- گسترده ترین بدهی عمومی روسیه به مؤسسات اعتباری تجاری در کشورهای غربی با ضمانت های دولتی است که توسط باشگاه پاریس متشکل از کشورهای عمده طلبکار تنظیم می شود.
- وام از بانک های تجاری غربی که توسط آنها به طور مستقل و بدون ضمانت دولتی صادر شده است. تحت نظارت باشگاه لندن.
- بدهی به ساختارهای تجاری برای تامین کالا و پرداخت محصولات.
- بدهی به سازمان های پولی بین المللی.
بدهی عمومی داخلی روسیه
سه نوع بدهی داخلی وجود دارد. اول، فدرال، ثانیا، تعهدات شرکت ها و شرکت های تحت مسئولیت ایالت، و سوم، بدهی های مقامات شهرداری به شهروندان و خدمات آب و برق.
راه حل بدهی داخلی
بازپرداخت کامل بدهی داخلی غیرممکن و غیر ضروری است، زیرا این امر جریان نقدینگی را در داخل کشور مسدود می کند. اقدامات برای کاهش سطح بدهی به شرح زیر انجام می شود.
- توسعه فعال بازار اوراق بهادار داخلی، تلاش برای ورود به عرصه بین المللی.
- تشکیل برنامه های جذب سرمایه گذاری خارجی.
- عقلانی کردن بودجه فدرال.
بدهی عمومی داخلی روسیه به اوراق بهادار است و محاسبه آن در سال 1993 آغاز می شود.سپس 90 میلیون روبل برآورد شد.
از اول ژانویه سال جاری، طبق بودجه جدید فدرال، سقف بدهی دولتی روسیه در سال 2018 تعیین شده است که اندازه آن 10.5 تریلیون روبل است، در حالی که سطح درآمدهای بودجه برنامه ریزی شده است. به مبلغ 15.26 تریلیون روبل.
تا اول ژانویه 2018، کل بدهی داخلی به 7 تریلیون و 247.1 میلیارد روبل بالغ شد که 59.1٪ آن اوراق قرضه دولتی با درآمد ثابت بود. طبق داده های رسمی سال 2017 ، سطح بدهی داخلی تقریباً 20٪ افزایش یافت ، در واقع 1 تریلیون 146.78 میلیارد روبل - اوراق قرضه دولتی جدید منتشر شد که به دلیل قرار دادن آن در سال 2017 بودجه روسیه بیش از 1 تریلیون دریافت کرد. 750 میلیارد روبل.
چه مدت می توانم قرض بگیرم
در هر سطح، قانون حداکثر میزان وجوه استقراضی را برای پوشش کسری بودجه تنظیم می کند.
به ویژه، برای یک نهاد تشکیل دهنده فدراسیون روسیه، این حجم نباید از سی درصد درآمدهای بودجه آن در سال جاری تجاوز کند. این شامل کمک های مالی از بودجه فدرال و وام های سال جاری نمی شود. برای تسهیلات شهرداری، این سقف 15% است.
هزینه خدمات (پرداخت بهره) بدهی عمومی یک نهاد تشکیل دهنده فدراسیون یا یک شهرداری نباید از 15٪ از کل هزینه بودجه آنها تجاوز کند.
طبقه بندی
بدهی ها بر اساس معیار ارز تقسیم می شوند:
- داخلی - بدهی روبلی؛
- خارجی - ارز;
براساس اهداف:
- سرمایه - مجموع تمام تعهدات بدهی معوقه با بهره؛
- جاری - بدهی های سررسید امسال، درآمد ناشی از اوراق بهادار منتشر شده، با بهره.
بر اساس فوریت (نمی تواند بیش از 30 سال باشد):
- کوتاه مدت - تا 12 ماه؛
- میان مدت - نه بیشتر از 5 سال؛
- بلندمدت.
براساس سطح مدیریت:
- بدهی دولت روسیه؛
- موضوع فدراسیون روسیه؛
- بدهی در سطح شهرداری.
موضوعات فدراسیون روسیه و شهرداری ها به تنهایی مسئول بدهی های خود هستند و در قبال بدهی های یکدیگر مسئولیتی ندارند (مگر اینکه طبق یک توافق نامه اضافی به آنها سپرده شده باشد). فدراسیون روسیه مسئول بدهی های آنها نیست و آنها نیز مسئول بدهی های کشور نیستند.
تجدید ساختار بدهی اتحاد جماهیر شوروی
بدهی کشور ما به باشگاه طلبکاران پاریس در پایان سال 1991 37.6 میلیارد دلار بود. در آغاز سال 1992، میزان تعهدات خارجی روسیه بالغ بر 57 میلیارد دلار آمریکا بود، در ابتدای سال 1993 - حدود 97 میلیارد دلار. در پایان سال 1993، کل بدهی خارجی داخلی به 110 میلیارد دلار افزایش یافت و تعداد وام های جدید صادر شده به روسیه از سوی سازمان های مالی بین المللی افزایش یافت. خیلی سریعرشد بدهی منجر به کسری بودجه دولت، بدتر شدن شرایط قیمت تجارت خارجی، کاهش صادرات شد.
در سال 1994، روسیه در ازای دارایی های خارجی، بدهی اتحاد جماهیر شوروی را به طور کامل تقبل کرد. بر این اساس، تمام کشورهای بدهکار شوروی سابق از پرداخت بدهی آزاد شدند، روسیه در قبال همه "مسئول" شد.
در سال 1996، روسیه و باشگاه طلبکاران پاریس یادداشتی را در مورد تجدید ساختار کلیه بدهی های خارجی اتحاد جماهیر شوروی امضا کردند. اکنون تعهدات روسیه به باشگاه به 38 میلیارد دلار رسیده است.
بدهی عمومی خارجی روسیه بر اساس سالها:
| سال | بدهی، میلیارد دلار |
|---|---|
| 1991 | 67, 8 |
| 1997 | 123, 5 |
| 2000 | 158, 7 |
| 2001 | 143, 7 |
| 2002 | 133, 5 |
| 2003 | 125، 7 |
| 2004 | 121, 7 |
| 2005 | 114, 1 |
| 2006 | 76، 5 |
| 2007 | 52، 0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40, 6 |
| 2010 | 37, 6 |
| 2011 | 36، 0 |
| 2012 | 34, 7 |
| 2013 | 54, 4 |
| 2014 | 61, 7 |
| 2015 | 41، 6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51، 2 |
مدیریت بدهی
- تغییر در بازده وام.
- ادغام - ترکیب چندین وام.
- تعویق بازپرداخت تعهدات.
- تجدید ساختار، تغییرات ساختاری در بدهی (بدهی های کوتاه و گران به بلند و ارزان).
چگونه می توان از بدهی عمومی خارجی روسیه استفاده کرد:
- موثرترین روش تامین مالی پروژه‌ها، سرمایه‌گذاری‌های اقتصاد دولتی است؛
- تامین مالی کسری بودجه، خدمات رسانی به هزینه های جاری آن گزینه کمتر ترجیح داده شده است؛
- نسخه ترکیبی اول و دوم.
نمونه ای از مدیریت موثر بدهی خارجی
توافق بازپرداخت بدهی مغولستان به روسیه به مبلغ 11.5 میلیارد دلار. در سال 2002، روسیه به مغولستان پیشنهاد داد 70 درصد از بدهی خود را بپردازد و 30 درصد باقی مانده را با تحویل کالا و ارائه بلوک های سهام در شرکت های مغولستانی بپردازد. در حال حاضر 49 درصد از سهام شرکت معدنی ERDE NET متعلق به روسیه است، به زودی سهام کنترلی این شرکت به کشور ما و به همراه نیمی از بازار نیکل جهان تعلق خواهد گرفت.
تلاش برای کاهش بدهی
در کشور ما برای بازپرداخت بدهی خارجی از وام های جدید استفاده می شود در حالی که این قابل قبول ترین راه است. مدیریت بدهی های خارجی در مرحله جذب این وام ها، ارزیابی امکان بازپرداخت، توزیع مجدد، کاهش و بهینه سازی بدهی های جاری ضروری است.
Bدر چارچوب مدیریت بدهی عمومی، وظایف زیر حل می شود:
- بهینه سازی ساختار، جذب وام های "طولانی" طولانی تر، گسترش انتشار اوراق بهادار؛
- استفاده از پروژه‌هایی که با وام‌های معوقه پشتیبانی می‌شوند؛
- تبادله پول ملی یا دارایی، بازخرید بدهی؛
- موجودی اموال کشورمان در خارج از کشور؛
- میل به بازگرداندن ذخایر طلای روسیه از خارج از کشور.
مشکل بدهی عمومی روسیه دائمی است، نکته اصلی در اینجا جلوگیری از رشد بیش از حد بدهی است. اگر این اتفاق بیفتد، امنیت ملی کشور ممکن است به خطر بیفتد، زیرا افزایش بدهی منجر به ورشکستگی دولت می شود.
امتناع کامل از بدهی آنها برای دولت غیرقابل قبول است. هر بدهكاري موظف است ديون خود را شناسايي و از خدمت و بازپرداخت به موقع آنها تضمين نمايد. سپس اختیار بدهکار نقض نمی شود.
