در تابستان 2016، روسیه سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی ایالات متحده را افزایش داد و آن را به 91 میلیارد دلار رساند، اگرچه تنها دو سال پیش، در آگوست 2014، با اولین اعمال تحریم های بخشی علیه روسیه توسط غرب، سرمایه گذاری ها کاهش یافت. به 66 میلیارد دلار رسید. چرا روسیه به اوراق قرضه دولتی آمریکا نیاز دارد؟ ما سعی خواهیم کرد این موضوع را درک کنیم.
دلیل اول: حفظ نرخ روبل
مهم نیست که چقدر "ترول ها" مختلف در اینترنت و میهن پرستان در خیابان ها، که نمی دانند اقتصاد چیست، در مورد حمایت از "دشمن" فریاد می زنند، اوراق قرضه دولتی ایالات متحده به فوریت مورد نیاز است.
اول، شما باید افسانه اصلی را از بین ببرید: پول برای چنین اهدافی از بودجه دولتی نمی آید. اوراق بدهی ایالات متحده از ذخایر بانک مرکزی فدراسیون روسیه (بانک مرکزی فدراسیون روسیه) می آید که صرف حفظ نرخ روبل، ارائه ارز خارجی به واردکنندگان، بدهکاران و غیره می شود.
اگر کسی فکر می کند که فلان مادربزرگ به دلیل اینکه دولت به "دشمنان" وام می دهد مستمری نمی گیرد، سخت در اشتباه است. TSB RF -یک موسسه مالی مستقل که یکی از وظایف آن صدور روبل است. این به نوبه خود به وضعیت اقتصاد به عنوان یک کل یا بهتر است بگوییم به تراز تجاری بستگی دارد.
هر چه کشوری از نظر اقتصادی توسعه یافته تر باشد، پول داخلی بیشتری باید چاپ شود. اگر تعادل حفظ نشود و بانک مرکزی فدراسیون روسیه پول زیادی چاپ کند، آنها به آبنبات معمولی تبدیل می شوند.
بیایید تصور کنیم که به هر شهروند یک میلیون دلار داده شده است، آن وقت چه اتفاقی می افتد؟ پاسخ واضح است: قیمت ها به سادگی سر به فلک می کشند، زیرا هیچ کس کالاهای کمیاب را برای کاغذ نمی فروشد. در علم اقتصاد به این حالت ابر تورم می گویند.
دلیل دوم: حفظ نقدینگی پول ملی
بسته به وضعیت اقتصاد، بانک مرکزی روبل را در ذخایر آزاد می کند. اما عملیات تجاری اصلی به یورو، دلار آمریکا، ین ژاپن، پوند انگلیس انجام می شود. امروز نیز یوان چین به آنها اضافه شده است.
برای اینکه روبل ها نقدینگی (وزن) داشته باشند، باید پولی شوند، در غیر این صورت، روبل های معمولی باقی می مانند. قبلا از طلا به عنوان یک اقدام امنیتی استفاده می شد. این دلار به پشتوانه این فلز گرانبها بود که بر جهان تسلط یافت، تا اینکه شارل دوگل، رئیس جمهور فرانسه، یک روز خوب، یک کشتی کامل با پول آمریکایی را به ایالات متحده آورد و برای آن طلا طلب کرد. پس از چنین اقدام آشکار، تصمیم گرفته شد از ارائه "دلار" با فلز گرانبها خودداری شود. در عوض، این ارز با ضمانت‌های ایالات متحده مبنی بر اینکه «همه چیز خوب خواهد شد» حمایت می‌شود، و این، در واقع، اوراق قرضه دولتی ایالات متحده است.
به عبارت دیگر، روبل باید با چیزی پشتوانه داشته باشد، تا تکه های کاغذ معمولی نباشد که هر کودکی بتواند آن را از دفترچه برش دهد. این نقش توسط اوراق قرضه دولتی ایالات متحده ایفا می شود که به معنای واقعی کلمه توسط کلمه افتخار دولت آمریکا پشتیبانی می شود.
اوراق بدهی ایالات متحده تضمینی است که روبل را می توان در هر زمان با دلار مبادله کرد و بالعکس. با توجه به اینکه تمامی عملیات تجاری با ارز خارجی چندین کشور از جمله آمریکا انجام می شود، این امر تضمین کننده ثبات عملیات تجاری است.
برای روشن تر شدن دلیل خرید اوراق قرضه دولتی ایالات متحده، بیایید وضعیت را شبیه سازی کنیم: سه کودک در اتاق بازی می کنند. دو نفر از آنها پول خود را چاپ می کنند و سومی می خرد. اولی پول خود را از برگه های نوت بوک حذف می کند و چیزی ارائه نمی دهد، دومی حیله گرتر است، او "دلار" کاغذ خود را به روبل واقعی با نرخ مشخصی تغییر می دهد، که برای آن می توانید چیزی واقعی را در آن بخرید. فروشگاه. بنابراین، فرزند دوم فقط آنها را تقدیم نمی کند، بر خلاف اولی، که می تواند به هر میزانی "پول" چاپ کند.
در مورد صدور وجوه، وضعیت تقریباً شبیه به دومین فرزند در وضعیت ما است: بانک مرکزی روبل هایی را با پشتوانه اوراق بهاداری به نام اوراق قرضه دولتی ایالات متحده منتشر می کند. خود دلار نیز توسط دولت ایالات متحده از سیستم فدرال رزرو برای همان اوراق خریداری می شود که مجموعاً بدهی خارجی را تشکیل می دهند.
دلیل سوم: سود
علاوه بر دو دلیلی که قبلا ذکر شد، فراموش نکنید که سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی آمریکادرآمد واقعی بیاورید.
بانک های مرکزی، دولت های ملی، موسسات تجاری، سرمایه گذاران خصوصی می توانند به عنوان سرمایه گذار عمل کنند. عملکرد آنها در حدود 2-3٪ در سال در نوسان است. در نگاه اول، این رقم بسیار کوچک است، اما یک مزیت در اینجا وجود دارد - بهره کم با اطمینان به بازگشت سرمایه و سود شما جبران می شود. هیچ یک از ابزارهای مالی بر خلاف اوراق قرضه دولتی توسعه یافته ترین کشورها، مطلقاً هیچ تضمینی نمی دهد، یعنی نه تنها نمی توانید درصدی از سود بالای مورد انتظار را دریافت کنید، بلکه تمام سرمایه خود را نیز از دست خواهید داد.
در دنیای چنین ابزارهای سرمایه گذاری که تضمین سود را ارائه می دهند، در واقع بسیار اندک است. به این ترتیب، اوراق قرضه دولتی ایالات متحده با معتبرترین دولت در جهان عمل می کند.
دلیل چهارم: حفظ ذخایر
همه در کشور ما می دانند که نگه داشتن پول در یک ظرف شیشه ای همان سوزاندن آن در آتش است.
تورم در چند سال آینده آنها را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد، علیرغم اینکه تعداد صفرهای اسکناس تغییر نمی کند.
اما یک شهروند عادی راحت تر است: اگر وجوهی دارد که می خواهد چندین سال پس انداز کند، کافی است به هر بانکی مراجعه کرده و یک حساب سپرده باز کنید که در آن می توانید پول انباشته شده را با بهره قرار دهید. البته، شما در این زمینه درآمد زیادی نخواهید داشت، اما هدف اصلی صرفه جویی در وجوه به صورت واقعی است، نه به صورت اسمی. به عبارت دیگر، هر چقدر هم که باشدشما صفر روی اسکناس، مهم است - چند محصول را می توان با آنها در فروشگاه خرید.
طبیعاً بانک ها ورشکست می شوند، تعطیل می شوند، مجوز آنها قابل لغو است، اما امروز، پس از بحران سال 2008، دولت با اطمینان تمام سپرده ها را در یک مبلغ معقول بیمه می کند.
همه بانک ها به نوبه خود به بانک مرکزی وابسته هستند که مجوز صادر می کند، نرخ بازپرداخت مالی را تعیین می کند و غیره. اما بانک مرکزی فدراسیون روسیه چه باید بکند؟ هیچ کس تورم را مستقیماً برای او لغو نکرد، به این معنی که ذخایر به روبل مساوی است با نگهداری پس انداز در یک شیشه شیشه ای یک شهروند - احمقانه و بی معنی. ابزار مشابهی برای حفظ ذخایر، اوراق قرضه دولتی "دشمنان" است.
چرا ایالات متحده آمریکا؟
البته، شما می توانید هر چقدر که دوست دارید در مورد عظمت و قدرت روسیه صحبت کنید، اما امروز این اوراق بدهی دولت ایالات متحده است که سه شرط کلیدی را برآورده می کند:
- قابلیت اطمینان؛
- نقدینگی;
- بازده.
ایالات متحده یکی از معدود کشورهای جهان است که سیاست اقتصادی دولت به "صاحب" کاخ سفید بستگی ندارد.
هرکسی در این مملکت به قدرت برسد، اوضاع تغییر نمی کند. علاوه بر این، دولت از شورش های مختلف، انقلاب ها، تغییر رژیم ها، اصلاحات مالی، جنگ ها و غیره تب نمی کند. در این کشور قانون اصلی در اقتصاد را می دانند - پول عاشق سکوت است.
"دوران دلار" کی به پایان می رسد؟
امروز می توانید فیلم ها، برنامه های تلویزیونی، اجراهای مختلف را ببینیدسیاستمداران در مورد فروپاشی قریب الوقوع "هرم مالی آمریکا".
بسیاری از "گوروها" در اقتصاد می گویند که این اتفاق در شرف وقوع است، ما باید چند سال دیگر صبر کنیم. اما اقتصاددانان واقعی چنین شانس هایی را حتی در میان مدت (نیم قرن آینده) نمی بینند.
میزان بدهی دولت ایالات متحده
البته، میزان بدهی دولت ایالات متحده قابل توجه است - بیش از 19 تریلیون دلار، که 109.9٪ از تولید ناخالص داخلی است.
برای مثال، بدهی یونان، ایرلند و ایسلند به عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی بیشتر از ایالات متحده است، و بدهی اوکراین در سال های آینده نیز ممکن است از این ارقام پیشی بگیرد. در اینجا باید نه حجم بدهی اسمی، بلکه درصد تولید ناخالص داخلی و حفظ آن را در نظر گرفت که برای دولت ایالات متحده تنها 250 میلیارد دلار هزینه دارد. اگر آن را با بازدهی بودجه تقریباً 3.5 تریلیون دلاری مقایسه کنیم، آنگاه مقدار آن بدبخت خواهد بود. بنابراین، خیلی زود است که به طور علنی درباره نکول قریب الوقوع آمریکا در 50 تا 100 سال آینده بوق بزنیم.
روسیه: اوراق قرضه دولتی ایالات متحده سودآورترین هستند
در مورد سومین عامل کلیدی - سودآوری، در اینجا اوراق قرضه دولتی ایالات متحده در رتبه اول قرار دارند. اکنون بسیاری تعجب خواهند کرد، اما پنج مورد برتر اوراق قرضه دولتی سه ساله آنهایی هستند که درآمد آنها منفی است. این اصلاً شوخی نیست: اوراق بهادار ژاپنی حدود 0.2٪ در سال ضرر می کنند، فرانسه - 0.5٪، اما اوراق آمریکایی می توانند تا 1٪ در سال درآمد داشته باشند.
پس چرا سرمایه گذاری کنیم؟ پاسخ ساده است - تا حتی بیشتر از تورم ضرر نکنیم.
دلیل چهارم: سیاسیتأثیر
در واقع، کشورهایی که درصد قابل توجهی از اوراق قرضه دولتی یک کشور دیگر را در اختیار دارند، می توانند بر آن تأثیر سیاسی بگذارند. دور انداختن تمام اوراق بهادار او می تواند باعث سقوط قیمت آنها شود و در نتیجه او را از فروش اوراق قرضه دیگر که مساوی با سقوط مالی است، باز می دارد.
اما ما چیزی نداریم که بخصوص به آن افتخار کنیم - سهم روسیه تنها 5 درصد از بدهی ملی ایالات متحده است.
در سال 2014، بانک مرکزی فدراسیون روسیه، در دوره اعمال تحریم ها علیه بخش های خاصی از اقتصاد روسیه، تقریباً 2/3 از اوراق قرضه دولتی ایالات متحده را به بازار انداخت. یکی از نسخه های این گونه اقدامات، تلاش برای سقوط نظام مالی آمریکایی هاست. اما روسیه چین نیست که نیمی از کل بدهی های خارجی را دارد. برای چین کافی است که اشاره کند که آنها قصد دارند تمام دارایی های ایالات متحده را تخلیه کنند، زیرا این کشور شروع به وحشت در بازارهای ارز می کند.
نتیجه گیری
می توانید خلاصه کنید و بگویید که روسیه با سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی ایالات متحده سودهای مختلفی را از این موضوع به دست می آورد:
- از نرخ ارز ملی پشتیبانی می کند.
- روبل نقدینگی را در سطوح معاملاتی می دهد.
- سود می کند.
- تلاش برای به دست آوردن اهرم سیاسی.
