نقدینگی روبل چیست؟ بانک مرکزی چگونه از این ابزار استفاده می کند؟

2024 نویسنده: Henry Conors | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2024-02-12 06:39

برای درک اینکه نقدینگی روبل چیست، باید برخی از جنبه های اقتصاد را درک کنید. بیایید سعی کنیم مسیر پول، به ویژه روبل، را از شرکت ها یا شرکت ها به بانک مرکزی و بالعکس دنبال کنیم، زیرا تمام معاملات با روبل به نوعی به بانک مرکزی روسیه گره خورده است. این به این دلیل است که بانک مرکزی طلبکار اصلی بانک‌های تجاری و شرکت‌های بزرگ است.

روبل نقدینگی بانک مرکزی ابزار تأثیرگذاری بر اقتصاد کشور است

بر کسی پوشیده نیست که هر کسب و کاری می تواند با جذب سرمایه های اعتباری موفق زندگی کند و توسعه یابد. برای خرید تجهیزات، استخدام افراد، سازماندهی کار و غیره به پول زیادی نیاز دارید. کارآفرینان در مقیاس کوچکتر به دنبال آنها در بانک های تجاری هستند و خود این بانک ها به ترتیب از بانک مرکزی روبل وام می گیرند. اکنون می‌توانیم اولین تعریف را از نقدینگی روبلی ارائه دهیم.این مقدار روبلی است که بانک مرکزی باید برای مدت زمان محدودی برای سازمان های مختلف، بانک ها وام بگیرد.

بنابراین، بانک مرکزی می‌تواند تعداد کل روبل‌هایی را که در کشور در گردش است، مدیریت کند و از این پارامتر برای تأثیرگذاری بر برخی از جنبه‌های اقتصاد، در درجه اول بر نرخ مبادله روبل، استفاده کند. منطق در اینجا ساده است: هرچه روبل کمتری آزادانه در دسترس باشد، پول ملی قوی تر است و بالعکس. بر این اساس، می‌توان به این سؤال که نقدینگی روبل چیست، به گونه‌ای دیگر پاسخ داد: ابزار مؤثر بانک مرکزی به عنوان تنظیم‌کننده اصلی اقتصاد کشور است.

چگونه بانک مرکزی از نقدینگی روبل به عنوان ابزار نفوذ استفاده می کند؟

مسئولیت های اصلی بانک مرکزی تحت تأثیر نقدینگی روبل:

• تضمین ثبات پول ملی،
• نگه داشتن تورم در سطح معین،
• تضمین عملکرد سالم سیستم بانکی.

بانک مرکزی می تواند با ابزارهای مختلف به اهداف خود برسد، اما یکی از موثرترین آنها نقدینگی روبلی بانک مرکزی است. در عمل چگونه کار می کند؟ ساده ترین طرحی که ابزار مورد نظر ما را توضیح می دهد: اگر نقدینگی روبل کاهش یابد، روبل تقویت می شود و بالعکس. بانک مرکزی می تواند جریان روبل را برای تراکنش های خاص و بالعکس - برای سایرین محدودیت هایی تعیین کند. به ویژه، محدودیتی برای نقدینگی روبل در سوآپ ارز وجود دارد. چیست؟

ارز چیستتعویض و چرا لازم است؟

سوآپ ارز یک ابزار تامین مالی مجدد است که توسط بانک روسیه تامین مالی می شود. ارز خارجی به عنوان وثیقه برای معاملات عمل می کند. نرخ سود ثابت تعیین شده است که روزانه در سایت بانک مرکزی منتشر می شود (تصویر زیر). سوآپ ارز یک عملیات مبادله فوری است که توسط دو طرف برای خرید / فروش ارز به صورت لحظه ای انجام می شود، یعنی پرداخت فوری. در واقع دو عملیات انجام می شود: یکی خرید ارز با پرداخت در اینجا و اکنون با نرخ فعلی، دوم برای فروش مجدد همان ارز پس از مدت معینی با شرایط آتی، یعنی با نرخ از پیش تعیین شده.

تاریخچه تراکنش های مبادله FX

قراردادهای این نوع نسبتاً جوان در نظر گرفته می شوند - برای اولین بار، بانکداران لندنی در سال 1979 شروع به استفاده از سوآپ ارز کردند. با این حال، تنها دو سال بعد، دنیای مالی به طور کامل از این ابزار قدردانی کرد. اولین شرکت کنندگان در چنین معاملاتی آی بی ام، برادران سالومون و بانک جهانی بودند. در روسیه، آنها شروع به تامین نقدینگی با استفاده از قراردادهای "سوآپ ارز" در پاییز سال 2002 و فقط برای معاملات مبادله ای با دلار کردند. بعداً در سال 2005، امکان انجام چنین معاملاتی با یورو فراهم شد.

نقدینگی روبل چیست؟ چرا هنگام انجام معاملات سوآپ ارز مهم است؟

بیایید به یک مثال نگاه کنیم. فرض کنید شرکت شماره 1 می خواهد تجهیزاتی را برای تولید خود در ایالات متحده بخرد، برای این کار به دلار نیاز دارد.این یک راه آسان به نظر می رسد: وام گرفتن دلار از بانک مرکزی، که روزانه مقدار مشخصی روبل را برای خرید ارز خارجی با نرخ فعلی اختصاص می دهد و سپس تجهیزات را خریداری می کند. برای سود دریافتی (به روبل!)، بدهی وام را بازپرداخت کنید، دوباره با نرخ فعلی. اما نرخ تا این زمان ممکن است به طور قابل توجهی تغییر کند و برای شرکت بسیار زیان آور باشد. در عوض، یک تراکنش بر اساس نوع سوآپ ارز (صرافی) انجام می شود. این نوعی بیمه برای معامله ای است که در بالا توضیح داده شد.

اکنون شرکت شماره 1 به دنبال شرکت شماره 2 است که دلار دارد اما به پول ملی ما نیاز دارد، مثلاً می خواهد نفت بخرد. این دو شرکت به صورت مستقیم و یا با واسطه قراردادی را منعقد می کنند که از دو قسمت تشکیل شده است. در قسمت اول، شرکت شماره 1 دلار را از شرکت شماره 2 خریداری می کند و روبل را با نرخ فعلی که اینجا و اکنون نامیده می شود به آن می فروشد. در بخش دوم، هر دو شرکت توافق می کنند که پس از مدت زمان معینی، عملیات مبادله معکوس را با نرخ از پیش تعیین شده انجام دهند. این فقط یک طرح تقریبی است، زیرا معاملات را می توان از طریق دلالان و کارگزاران انجام داد و شرکت های شماره 1 و شماره 2 حتی ممکن است از وجود یکدیگر مطلع نباشند. نکته اصلی این است که هیچ یک از آنها به دلیل تغییرات نرخ ارز در آینده متضرر نمی شوند. زیان آنها محدود به هزینه عملیات مبادله است که اغلب از 1٪ تجاوز نمی کند و در برخی موارد می تواند به صورت رایگان انجام شود.

برای انجام چنین تراکنش‌هایی، مجدداً از بانک مرکزی پول گرفته می‌شود که همه تراکنش‌ها با آن به نرخ فعلی روبل محاسبه می‌شوند. نقدینگی روبل این است،بانک مرکزی با کمک آن می تواند بر اقتصاد کشور تاثیر بگذارد.