انواع اوراق قرضه، طبقه بندی و ویژگی های آنها

2024 نویسنده: Henry Conors | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2024-02-12 06:29

برای افزایش پس اندازهای خود، ابزارهای مالی مختلفی وجود دارد. یکی از محبوب ترین و مورد تقاضا اوراق قرضه است. این یک مفهوم گسترده است که حتی برای بسیاری ارائه یک تعریف دقیق از آن دشوار است. و اگر در مورد انواع اوراق قرضه صحبت کنیم، به طور کلی، افراد کمی می توانند در مورد پرونده چیزی بگویند. و باید اصلاح شود.

اطلاعات عمومی

ابتدا، بیایید برخی اصطلاحات را از سر راه برداریم. باند چیست؟ این اوراق بدهی است که برای تأیید رابطه وام بین مالک آن (معروف به وام دهنده) و شخصی که آن را صادر کرده است (قرض گیرنده) است. قانون روسیه در این مورد چه می گوید؟ این اوراق قرضه را به عنوان یک اوراق بهادار انتشاری تعریف می کند که حق دارنده آن را برای دریافت ارزش اسمی آن در مدت زمان معین و درصد معینی از آن از ناشر تضمین می کند. اگر چه اوراق قرضه ممکن است سایر حقوق مالکیت دارنده را نیز فراهم کند، اگر این با قوانین جاری در فدراسیون روسیه مغایرت نداشته باشد. بنابراین، این اوراق بدهی هستندشهادت هایی که دو جزء اصلی دارند:

1. تعهد پرداخت به دارنده اوراق در پایان یک دوره معین مبلغ نشان داده شده در سمت جلو.
2. توافق برای ارائه یک درآمد ثابت معین به صورت درصدی از ارزش اسمی یا معادل دیگر دارایی.

با توجه به این ویژگی ها، اوراق قرضه به عنوان:

در نظر گرفته می شود

1. سفته ناشر.
2. شکلی از پس انداز بودجه سازمان ها و شهروندان و همچنین ایجاد درآمد.
3. منبع تامین مالی سرمایه گذاری از شرکت های سهامی.

لحظات ویژه

خرید اوراق قرضه با:

همراه است

1. ایجاد رابطه وام بین سرمایه گذار و ناشر. به عبارت دیگر، شخصی که اوراق قرضه را خریداری می کند، مالک مشترک نمی شود، فقط به عنوان طلبکار عمل می کند. و می تواند بخش معینی از درآمد دریافتی را مطالبه کند.
2. مهلتی برای گردش اوراق بهادار وجود دارد. پس از انقضای آن، خاموش می شود. این فرآیند شامل بازخرید توسط صادرکننده اوراق بهادار به ارزش اسمی آن است.
3. اوراق قرضه در ایجاد درآمد بر سهام اولویت دارند. در وهله اول به آنها سود پرداخت می شود و تنها پس از آن سود سهام پرداخت می شود.
4. هنگام انحلال یک مؤسسه، دارنده اوراق حق الویت ارضای مطالبات خود را دارد. یعنی او حتی در مقایسه با سهامداران بالاترین اولویت را دارد.
5. و کمی در مورد مدیریت. سهام حق مالکیت است. حق می دهندصاحبان آنها در مدیریت شرکت شرکت کنند. در حالی که اوراق قرضه یک ابزار وام است. بنابراین چنین حقی نمی دهند.

چه نوع اوراق قرضه وجود دارد

تنوع آنها بسیار زیاد است. شرکت ها و حتی کل ایالت ها می توانند اوراق قرضه در انواع و اقسام مختلف منتشر کنند. بسته به اینکه کدام ویژگی طبقه بندی به عنوان مبنای در نظر گرفته می شود، اوراق بهادار مختلفی متمایز می شوند. اجازه دهید ابتدا وضعیت را بر اساس روش ارائه ملک در نظر بگیریم:

1. اوراق وام مسکن. با پشتوانه دارایی های فیزیکی یا سایر اوراق بهادار.
2. اوراق قرضه بدون تضمین. بدون واریز نیاز است.

در عین حال، آنها به انواع دیگری تقسیم می شوند که به جهت انتخابی فعالیت بستگی دارد. در عین حال باید وابستگی به ریسک ها را نیز در نظر داشت. بر این اساس انواع خاصی از اوراق قرضه نیز متمایز می شوند. همچنین نباید ماهیت گردش اوراق بهادار را فراموش کرد. اما بیایید در مورد همه چیز به ترتیب صحبت کنیم.

اوراق وام مسکن

فناوری انتشار آنها به این شکل است. سازمان یک وام مسکن صادر می کند که تمام دارایی ها به آن منتقل می شود. در یک شرکت اعتماد نگهداری می شود. در این حالت کل ارزش ملک به تعداد معینی اوراق تقسیم می شود. آنها توسط اشخاص حقیقی و حقوقی خریداری می شوند. شرکت اعتماد به نمایندگی از همه سرمایه گذاران کار می کند و تضمینی برای رعایت منافع آنها است. او به عنوان امانتدار همه طلبکاران عمل می کند. بر امور مالی نظارت داردموقعیت شرکت و فعالیت های آن، سرمایه در گردش، وضعیت سرمایه و سایر پارامترها، به طوری که در صورت لزوم، به موقع تمام اقدامات لازم برای حفظ منافع سرمایه گذاران انجام شود. خدمات یک شرکت اعتماد توسط سازمانی که اوراق قرضه را منتشر کرده است پرداخت می شود. رابطه آنها توسط یک قرارداد (قرارداد) تنظیم می شود که در آن همه شرایط ظاهر می شود. اوراق رهنی به سه نوع تقسیم می شود. بسته به ویژگی های هر لحظه، آنها عبارتند از:

1. اولین وام مسکن. در مواردی منتشر می شوند که تاکنون هیچ گونه اوراقی از سوی سازمان عرضه نشده باشد. یک ویژگی وجود امنیت واقعی با دارایی های فیزیکی است. این همه اموال مربوط به وثیقه را توصیف می کند. از افراد حرفه ای دعوت می شود تا آن را ارزیابی کنند. این نوع اوراق قرضه ابتدا پرداخت می شود.
2. وام مسکن رایج. تحت تعهد ثانویه ملک صادر شده است. بله، دارایی ها می توانند به عنوان وثیقه برای مسائل متعدد عمل کنند. اما اینها در مقایسه با موارد در نظر گرفته شده در بند 1 در رتبه دوم قرار دارند. اگرچه آنها از مطالبات سایر طلبکاران جلوتر هستند.
3. اوراق قرضه تضمین شده توسط اوراق بهادار. این گزینه در دسترس بودن وثیقه با سایر ابزارهای مالی را فرض می کند. به عنوان مثال، اوراق بهادار یک سازمان دیگر که متعلق به ساختار انتشار است.

اوراق قرضه بدون تضمین

آنها تعهدات بدهی مستقیم هستند. با این حال، هیچ وثیقه ای ارائه نمی شود. مطالبات صاحبان آنها با سایر طلبکاران برابر است. در واقع حمایت آنهاستپرداخت بدهی شرکت اگرچه در این مورد هیچ وثیقه ای ارائه نمی شود، اما سرمایه گذاران همچنان محافظت می شوند. به عنوان مثال، رویه ای رواج یافته است که بر اساس آن، شرطی برای ممنوعیت انتقال ملک به عنوان وثیقه پیش بینی شده است. بنابراین، در صورت بروز نیاز، دارایی هایی وجود خواهد داشت که با آن می توانید وجوه سرمایه گذاری شده را برگردانید. اگرچه این تنها مقاله دفاعی نیست. انواع اوراق بهادار از این نوع وجود دارد:

1. اوراق قرضه بدون پشتوانه دارایی های مشهود. حسن نیت صادرکننده به عنوان تضمین عمل می کند.
2. اوراق قرضه برای درآمد خاص. در این حالت، اوراق بهادار به هزینه سود دریافتی در یک مورد خاص بازخرید می شود.
3. اوراق قرضه برای یک پروژه سرمایه گذاری. تمام وجوه دریافتی صرف اجرای یک توسعه معین، ساخت کارگاه، گسترش فعالیت ها و تجدید بودجه می شود. درآمد حاصل از پروژه برای بازخرید اوراق بهادار استفاده می شود.
4. اوراق قرضه تضمینی. اینها اوراق بهاداری هستند که اگرچه با وثیقه تضمین نمی شوند، اما توسط اشخاص ثالث تضمین می شوند.
5. اوراق قرضه با بدهی منتقل شده یا توزیع شده. در این صورت قابل درک است که تعهدات به شرکت های ثالث منتقل می شود یا با ناشر مشترک می شود.
6. اوراق قرضه بیمه شده. نقطه قوت آنها پیش بینی مشکلات خاصی در انجام تعهدات است. بنابراین، اوراق بهادار توسط یک شرکت بیمه پشتیبانی می شود.
7. اوراق قرضه ناخواسته. اوراق بهاداری که برای سفته بازی استفاده می شود.

باید در نظر داشت که روسیاین قانون محدودیتی را برای انتشار اوراق قرضه بدون تضمین ایجاد می کند.

تنوع در درآمدزایی و گردش

ما همچنان انواع اوراق قرضه را در نظر می گیریم. بسته به نحوه دریافت درآمد، تخصیص:

1. اوراق قرضه کوپنی. چه ویژگی هایی دارند؟ اینها اوراق بهاداری هستند که هنگام انتشار با کوپن همراه می شوند. این یک کوپن قطع است که نشان دهنده نرخ بهره و تاریخ پرداخت است.
2. اوراق قرضه تخفیف. اینها اوراق بهاداری هستند که بهره ای پرداخت نمی کنند. اما درآمد چطور؟ سود حاصل از این واقعیت است که مالک اوراق قرضه را با تخفیف می فروشد، یعنی به قیمتی کمتر از قیمت. اما باج به هزینه تعیین شده است.
3. اوراق قرضه سود. این یک تنوع خاص است. در این صورت درآمد بهره فقط در شرایطی پرداخت می شود که سود حاصل شده باشد. اوراق قرضه شرکتی اغلب بر اساس این اصل ساخته می شوند.

و در مورد ماهیت درمان چطور؟ بسته به آن، اوراق عادی و قابل تبدیل را تشخیص می دهند. چه تفاوتی بین آنها وجود دارد؟ و او اینگونه است:

1. اوراق قرضه عادی. اینها اوراق بهاداری هستند که بدون حق تبدیل به سهام یا سایر ابزارهای مالی منتشر می شوند.
2. اوراق قرضه قابل تبدیل. آنها به مالک خود حق می دهند که آنها را با سهام عادی با قیمت تعیین شده مبادله کند.

درباره تنوع گونه ها بسته به صادرکننده

چه کسی اوراق بهادار منتشر کرد بسیار مهم است، زیرا از اینبستگی به این دارد که این جعبه ابزار چقدر خطرناک است. در کل، چهار نوع وجود دارد: شهری، دولتی، شرکتی و بین المللی. اولین اوراق بهادار توسط مقامات محلی منتشر می شود. کشورهای دولت ایالتی اوراق قرضه شرکتی - توسط ساختارهای تجاری، مانند یک شرکت سهامی، یک شرکت و موارد مشابه. و اوراق بهادار بین المللی آنهایی هستند که از خارج صادر شده اند.

بازار اوراق قرضه به طور گسترده توسط همه این انواع نشان داده شده است. اگرچه لحظات خاصی وجود دارد. به عنوان مثال، اوراق قرضه دولتی می تواند خارجی و داخلی باشد. در مورد اول، آنها کشورهای خارجی، ساختارهای تجاری و شهروندان را هدف قرار می دهند. در حالی که داخلی ها منحصراً بر سازمان ها و افراد داخل تمرکز می کنند. به عنوان مثال، اوراق قرضه اتحاد جماهیر شوروی است که در زمانی که کشور هنوز وجود داشت، توسط شهروندان به طور گسترده خریداری شد. یکی از راه های تخصیص بودجه بود. درست است ، لازم به ذکر است که این به صورت داوطلبانه-اجباری انجام شد. به علاوه، بدهی های دولت به مردم هرگز پرداخت نشده است. اگرچه یک استثنا برای این وجود دارد، یعنی اوراق قرضه اتحاد جماهیر شوروی در سال 1971 و 1982. اگرچه این پرونده قدیمی است، اما اجازه دهید در مورد چیز مدرن تر صحبت کنیم.

درباره اوراق قرضه دولتی

آنها می توانند خارجی و داخلی باشند. اولین ها برای افراد عادی خیلی جالب نیستند، اما دومی ها … اغلب آنها به عنوان اوراق قرضه برای افراد منتشر می شوند. آنها برای حل دو مشکل طراحی شده اند:

1. فرصت هایی برای دریافت پول از اینجا و اکنون به روبل.
2. کسب درآمد و/یا با آن مبارزه کنیدفرآیندهای تورمی و کاهش ارزش پس‌انداز شهروندان عادی.

به هر حال، خرید فوری اوراق بهادار توصیه نمی شود. واقعیت این است که اغلب متعاقباً قیمت آنها کاهش می یابد. و این به شما امکان می دهد در آینده پول بیشتری بدست آورید. اما اگر تمایل به خرید اوراق قرضه وام فدرال وجود دارد، نباید فراموش کرد که خدمات سپرده گذاری پرداخت می شود، علاوه بر این، هنوز مالیات وجود دارد. در هنگام خرید اوراق بهادار باید همه این عوامل را در نظر گرفت. به طور کلی خرید اوراق قرضه بلافاصله پس از انتشار قابل انجام است. یا می توانید منتظر بمانید تا کسی در پس زمینه حوادث بحرانی و تحریم ها اعصاب خود را از دست بدهد و او اوراق بهادار خود را بسیار ارزان تر از بازار بفروشد. اما ممکن است این اتفاق نیفتد و پس از آن سرمایه گذاری پول شما سودی نخواهد داشت. اگرچه اوراق قرضه وام فدرال خیلی خطرناک نیستند، معاملات با آنها می تواند منجر به نتایجی شود که کاملاً مطلوب نیستند. ما نباید مشکلات احتمالی مختلف مانند افزایش ناگهانی تورم را فراموش کنیم.

کجا اوراق بهادار معامله کنیم

همانطور که واضح نیست، اما شما به یک مکان نیاز دارید - این بازار اوراق قرضه است. نحوه رسیدن به آنجا یک سوال کاملا متفاوت است. این را از راه های گوناگون می توان انجام داد. لازم نیست چرخ را دوباره اختراع کنید و مسیر ثابت شده را دنبال کنید و اوراق قرضه بانکی بخرید. جایی که؟ بله، از همان موسسات مالی و خرید! خوشبختانه قیمت اولیه از ده هزار روبل شروع می شود. اگر تمایل به سرمایه گذاری ارز وجود دارد، پیشنهادی برای این گزینه وجود دارد. بنابراین خرید اوراق قرضه برای نخبگان نیست.

وقتیاگر حداقل چند میلیون روبل دارید، می توانید به اوراق قرضه دولتی فکر کنید. چرا فقط در این مورد؟ واقعیت این است که اگر روی اوراق قرضه دولتی یک وام داخلی تمرکز کنید، باید بدانید که نگهداری آنها بسیار گران است. برای خرید و نگهداری آنها از انبارهایی استفاده می شود که مستلزم پرداخت هزینه ثابت است. و برای بهره مندی از اوراق بهادار، باید از وجود آن ها به اندازه کافی مطمئن شوید. زیرا کار با قطعه بیشتر ضرر است تا درآمد. به عنوان جایگزین، می‌توانید صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلف، پوشش‌های ریسک و سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشابه را در نظر بگیرید که بر اساس اصل مدیریت اعتماد ساخته شده‌اند. اگر این مرحله قبلاً گذرانده شده است، باید در مورد وضعیت یک سرمایه گذار واجد شرایط فکر کرد. این به شما امکان می‌دهد تا با قدرت کامل بچرخید.

درباره زمانبندی

و به یک نکته بسیار مهم اشاره نشد. یعنی سررسید اوراق چقدر است. در اینجا چند نکته جالب وجود دارد، اما ما روی رایج ترین گزینه ها تمرکز می کنیم:

1. اوراق قرضه کوتاه مدت. مدت بازپرداخت آنها تا پنج سال است.
2. اوراق قرضه میان مدت. دوره بازپرداخت آنها پنج تا ده سال است.
3. اوراق قرضه بلندمدت. دوره بازپرداخت آنها بین ده تا سی سال است.

معمولاً، هر چه مدت طولانی تر باشد، درصد بیشتر است. همین. در تلاشتان موفق باشید.