صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر سازمان‌هایی هستند که سرمایه مالی خود را در پروژه‌ها یا هر شرکتی در مرحله اولیه توسعه و شکل‌گیری سرمایه‌گذاری می‌کنند. توجه به این نکته ضروری است که هر سرمایه گذاری در آینده سودآور نخواهد بود. طبق آمار، حدود 80 درصد از کل سرمایه گذاری ها در عمل زیان ده است. با این حال، 20٪ باقی مانده آنقدر سودآور است که هزینه های اولیه را به طور کامل پوشش می دهد و بعداً سود قابل توجهی به همراه دارد.
صندوق های خطرپذیر. تاریخچه
این نوع کسب و کار سرانجام در دهه 1980 در ایالات متحده شکل گرفت. این نوع نوآوری در درجه اول با پیشرفت علمی و فناوری که در آن زمان بر کل جهان تسلط داشت و همچنین با توسعه سریع حوزه الکترونیک همراه بود. تقریباً در اواسط دهه 1980، حدود 650 سازمان سرمایه گذاری از این نوع در ایالات متحده آمریکا وجود داشت. علاوه بر این، برخی از دولت های ایالتی به دنبال کمک به شرکت های نوپا بودند و شروع به پیوستن به صفوف سرمایه گذاران خطرپذیر کردند. به گفته کارشناسان در سال 87 صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر در اوج تامین مالی خود بودند. کل سرمایه گذاری شدحدود 4.5 میلیارد دلار.
صندوق های خطرپذیر امروز
در حال حاضر، به اصطلاح "تامین مالی ریسک پذیر" به طور فزاینده ای به پروژه های کوچکی به نام "استارت آپ" متوسل می شود. اغلب اینها شرکت های کوچکی هستند که کارکنان آنها گاهی از 10 نفر تجاوز نمی کنند. آنها ایده ای را مطرح می کنند و با آن به صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر در سراسر کشور می روند. سپس کارشناسان تصمیم می گیرند و درخواست را تایید می کنند یا برعکس آن را رد می کنند. در حالت اول، صندوق شروع به تامین مالی کامل پروژه می کند. موفقیت بازار چنین شرکت های کوچکی در درجه اول در رشد سریع آنها نهفته است. پس از مدتی، یک استارت آپ کوچک می تواند سهم بازار چشمگیری را به خود اختصاص دهد، مثلاً اگر ایده اولیه مربوط به آخرین فناوری ها باشد. از سوی دیگر، همانطور که در بالا ذکر شد، تنها تعداد کمی از این شرکت ها در بازار زنده می مانند. از جمله معروف ترین و در عین حال موفق ترین پروژه ها، کارشناسان اپل، زیراکس و اینتل را می نامند. با قضاوت بر اساس موفقیت این پروژه ها، ممکن است تصور شود که این نوع تمرین واقعاً مصلحت است.
صندوق های خطرپذیر روسیه
در مورد کشور ما، وضعیت اینجا چندان خوش بینانه نیست. موضوع این است که صندوق های سرمایه گذاری روسیه نسبتاً اخیراً (در مقایسه با آمریکا) کار خود را شروع کرده اند. توجه به این نکته مهم است که چنین تجربه ای برای ایالت ما جدید است و تنها تعداد کمی حاضرند سرمایه گذاری خود را به خطر بیندازند. با وجود پیش بینی های ناامید کنندهمتخصصان، کارآفرینان هنوز هم سعی می کنند منابع مالی خود را در استارت آپ ها سرمایه گذاری کنند. احتمالا در آینده ای نزدیک این صنعت دور جدیدی از توسعه را در کشور ما دریافت خواهد کرد.
رونا سرمایه
Runa Capital در حال حاضر محبوب ترین صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر روسیه است. موسس آن سرگئی بلوسف قبلاً موفق شده است مارک هایی مانند Rolsen و Parallels را به بازار جهانی بیاورد. اعتقاد بر این است که این شرکت تنها به لطف یک مؤلفه بازاریابی قوی محبوب و کاملاً موفق شده است. این صندوق حدود 10 میلیون دلار سرمایه گذاری می کند، اما سهم آن متعاقباً از 20 تا 40 درصد متغیر است.
