بدهی گازپروم: ساختار، شعب، وضعیت مالی

2024 نویسنده: Henry Conors | [email protected]. آخرین اصلاح شده: 2024-02-12 06:33

PJSC "Gazprom" یکی از بزرگترین شرکت ها در فدراسیون روسیه است که در زمینه استخراج، ذخیره سازی و حمل و نقل مواد خام فعالیت می کند. گازپروم در سال 2017: 41.0 میلیون تن نفت، 15.9 میلیون تن میعانات گازی، 471.0 میلیارد متر مکعب تولید کرد. متر گاز طبیعی و مرتبط.

علی رغم ارقام قابل توجهی که میزان مواد اولیه تولید شده و درآمد شرکت را نشان می دهد، گازپروم همچنان با مشکلات مالی مواجه است. این به دلیل نوسانات قیمت نفت و گاز، موقعیت نامناسب فدراسیون روسیه در صحنه جهانی و همچنین ویژگی های زمین شناسی و آب و هوایی است که استخراج منابع طبیعی را بسیار پیچیده می کند. بنابراین، بدهی گازپروم همچنان در حال رشد است.

وضعیت مالی گازپروم

صورتهای مالی PJSC Gazprom نشان می دهد که کل درآمد این شرکت در سال 2017 بالغ بر 4.313 تریلیون روبل بوده است. درآمدها در مقایسه با سال 2016 بیشتر بود و کل درآمد آن تنها 3.934 تریلیون روبل بود.

در حال اجرافشار سیاست خارجی، مشکلات در بازارهای اروپا و آسیا، و همچنین برخی تصمیمات بی سواد اتخاذ شده توسط مدیریت، ارزش PJSC گازپروم به طور قابل توجهی کاهش یافته و همچنان در حال سقوط است. در سال 2008، ارزش کل گازپروم 365.1 میلیارد دلار بود، در سال 2012 302 میلیارد دلار، در سال 2014، 397 میلیارد دلار، به دلیل اجرای تعدادی از پروژه های بزرگ و همچنین فضای سیاسی مساعد، چنین عملکرد خوبی ممکن شد. و در زمان سال 2017، ارزش کل شرکت تقریباً 50 میلیارد دلار است. با این حال، حتی پس از دوران سختی که پس از سال 2014 پیش آمده است، گازپروم همچنان به سرپا ماندن خود ادامه می دهد و تلاش می کند یک مدیریت مالی شایسته و سیاست بازپرداخت بدهی را اجرا کند، که با در نظر گرفتن اشتباهات قبلی ایجاد شده است.

ساختار گازپروم PJSC

سهام گازپروم متعلق به افراد زیر است.

1. آژانس فدرال اداره امور ایالتی. مالک 38.37 درصد از سهام است.

2. JSC Rosneftegaz تقریباً 10.97٪ از کل سهام را در اختیار دارد.

3. Rosgazifikatsiya 0.89٪ از کل سهام گازپروم را در اختیار دارد.

4. دارندگان ADR مالک 25.20٪ از سهام هستند.

5. سایر اشخاص حقیقی و حقوقی 24.57 درصد از کل سهام را در اختیار دارند.

برنامه سرمایه گذاری گازپروم

رشد بدهی گازپروم و کمبود بودجه قبل از هر چیز به پروژه های سرمایه گذاری مرتبط است که به گفته برخی کارشناسان بی سود هستند. برای سرمایه گذاری 2018برنامه گازپروم 1 تریلیون و 496.328 میلیارد روبل است که 217.498 میلیارد روبل از بودجه سرمایه گذاری سال 2017 بیشتر است. چنین افزایشی در هزینه ها با پروژه های جهانی همراه است که می تواند فرآیند انتقال و مایع سازی گاز طبیعی را ساده کند، آنها نیز در اولویت هستند. لیست بزرگترین پروژه های سرمایه گذاری گازپروم PJSC در زیر آورده شده است.

1. پروژه «قدرت سیبری» می‌تواند تأمین گاز بدون مانع برای ساکنان روسیه ساکن در شرق دور و همچنین صادرات آن به جمهوری خلق چین را تضمین کند. طول نیروگاه سیبری بیش از 3000 کیلومتر و ظرفیت صادرات آن حدود 38 میلیارد متر مکعب در سال خواهد بود. هزینه خط لوله به تنهایی 218 میلیارد روبل است.

2. نورد استریم 2 یک پروژه جاه طلبانه است که امکان صادرات حدود 55 میلیارد متر مکعب گاز در سال به اروپا را فراهم می کند. طول خط لوله گاز حدود 1200 کیلومتر خواهد بود. آغاز این خط لوله در منطقه لنینگراد گذاشته شد و در منطقه گریفسوالد، استان آلمان در شمال آلمان به پایان خواهد رسید. همه چیز با این واقعیت پیچیده است که خط لوله در امتداد کف دریای بالتیک گذاشته می شود و از طریق آب های سرزمینی چندین کشور به طور همزمان می گذرد و دارای روش ساخت و ساز خاصی است. هزینه خط لوله 115 میلیارد روبل برآورد شده است.

3. پروژه ترکیش استریم امکان صادرات حدود 31.5 میلیارد متر مکعب گاز در سال به ترکیه، جنوب و جنوب شرق اروپا را فراهم می کند. طول خط لوله از ایستگاه کمپرسور شروع می شود"روسی" و در سواحل ترکیه به پایان می رسد، طول کل خط لوله 900 کیلومتر برآورد شده است. هزینه خط لوله 182 میلیارد روبل برآورد شده است.

بقیه سرمایه گذاری ها به پروژه های واقع در فدراسیون روسیه و درگیر توسعه ذخایر جدید و همچنین حمل و نقل و ذخیره منابع طبیعی است. بنابراین، گازپروم PJSC برای تامین هزینه های خود مجبور به وام گرفتن از افراد دیگر می شود.

بدهی گازپروم به نفت گاز

گازپروم حدود ۲.۵۶ میلیارد دلار به نفت گاز بدهکار است. این تصمیم توسط دادگاه داوری استکهلم گرفته شده است. در سال 2014، گازپروم و نفت گاز علیه یکدیگر در دادگاه داوری استکهلم شکایت کردند. شرکای اوکراینی ملزم به پرداخت بدهی برای تامین گاز از روسیه شدند (تغییر قیمت گاز و لغو اضافه پرداخت برای آن). خواسته های طرفین فقط تا حدی برآورده شد.

کل و خالص بدهی گازپروم

علی رغم سیاست بازپرداخت بدهی شایسته، در سال 2017 این بدهی یک رکورد بود. طی سال‌ها، گازپروم از منابع زیادی بدهی دریافت کرده است که منجر به بدهی خالص 2.397 میلیارد روبل شده است. در حالی که کل بدهی به 3226.5 میلیارد روبل رسید. برای روشن تر شدن تصویر، شایان ذکر است که کل یا کل بدهی، مجموع کل وام های بلند مدت و کوتاه مدت صادر شده توسط طلبکاران است. ATدر حالی که بدهی خالص مجموع کل بدهی است که توسط منابع و سرمایه گذاری های شرکت تعدیل شده است. به زبان ساده، کل بدهی مجموع همه وام ها است، و بدهی خالص مجموع وام هایی است منهای وجوهی که می توان برای بازپرداخت آن استفاده کرد.

برای سال 2017، ساختار بازپرداخت به شرح زیر است:

1. 27 درصد بدهی باید در کمتر از یک سال بازپرداخت شود.

2. 15٪ از تعهدات بدهی سررسید 1-2 ساله دارند.

3. 33 درصد از بدهی باید ظرف سه تا پنج سال بازپرداخت شود.

4. 25٪ از کل بدهی باید در یک دوره بیش از پنج سال بازپرداخت شود.

گازپروم و صندوق بازنشستگی

وضعیت نامناسبی که در نتیجه درگیری با شرکای اوکراینی ایجاد شده است و همچنین موقعیت غیرقابل رشک روسیه در بازار اروپا و بی ثباتی اقتصاد، گازپروم را مجبور به جستجوی سرمایه گذار در بازار داخلی کرده است.. این شرکت برای پرداخت بدهی خارجی بیش از 40 میلیارد روبل وام گرفت. با این حال، سرمایه گذاران غربی بخشی از اوراق سرمایه گذاری را بازخرید کردند، اما تنها حدود 3-4٪ (حدود 1 میلیارد). مابقی بدهی های گازپروم توسط بازنشستگانی که دارایی خود را در صندوق های بازنشستگی غیردولتی سرمایه گذاری می کردند پرداخت شد. مبلغ حدود 32 میلیارد روبل است که تقریباً 80٪ از کل سرمایه گذاری است. و اگرچه گازپروم از پس‌اندازهای بازنشستگی وام گرفت، برخی سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری‌های خود را سودآور می‌دانند.