بازارهای مشتقه بورس، پلتفرم های مجازی هستند که در آن قراردادهای ویژه - آتی و اختیار معامله معامله می شود. به این ابزارها مشتقات یا مشتقات نیز می گویند، زیرا از نوعی دارایی ناشی می شوند.
مثلاً در بازار سهام، سهام یک شرکت خاص معامله می شود و در بازار آتی، معاملات آتی و اختیار خرید این سهام. اوراق مشتقه دارای تاریخ سررسید ثابت هستند. به همین دلیل است که بازارهایی که در آن معامله می شوند، مشتقه نامیده می شوند. از نظر حجم معاملات، بازارهای مشتقه مدت‌هاست که از بازارهای کلاسیک پیشی گرفته‌اند، زیرا اوراق مشتقه مزایای قابل توجهی نسبت به سهام دارند.
اثر شانه
مشتقات - قراردادهایی با پرداخت معوق. برای خرید معاملات آتی امروز، نیازی به پرداخت تمام قیمت آن نیست. هنگام باز کردن یک موقعیت، صرافی فقط مقدار مشخصی را در حساب معامله گر مسدود می کند - وثیقه. اندازه آن به ابزار و وضعیت فعلی بازار بستگی دارد، اما معمولاً بین 5 تا 20 درصد ارزش قرارداد است. معلوم می شود که یک معامله گر می تواند با مبلغی چندین برابر بیشتر از سرمایه خود فعالیت کند. یعنی معامله با اهرم. مثلاً فوریبازار بورس مسکو امکان داد و ستد مشتقات بلو چیپ را با اهرم 1:7 فراهم می کند. معاملات آتی در شاخص RTS با حداکثر اهرم 1:10 و قراردادها برای جفت ارز - 1:14 معامله می شود.
چنین مکانیزم وام دهی در بازار سهام نیز وجود دارد، اما با هزینه وجوه قرض گرفته شده اجرا می شود. بنابراین، دلال شرایط خود را تعیین می کند. بنابراین، اهرم، به عنوان یک قاعده، از 1:2 تجاوز نمی کند و برای ارائه چنین وامی هزینه ای دریافت می شود. و بازار آتی به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا از "اهرم" بیشتری به صورت رایگان استفاده کند.
انتخاب گسترده ای از ابزار
یکی دیگر از مزایای جهانی بازارهای آتی، طیف گسترده ای از ابزارهای موجود برای معامله است. دارایی اساسی معاملات آتی و اختیار معامله می تواند اوراق بهادار، جفت ارز، شاخص های سهام، نرخ بهره، شاخص های نوسان (نرخ تغییر در قیمت دارایی)، کالاها - فلزات، انرژی، محصولات کشاورزی باشد. علاوه بر این، تجارت آنها به معنای عرضه اجباری دارایی، به عنوان مثال، نفت، ارز یا غلات نیست. معامله‌گران می‌توانند یک موقعیت باز کنند، سود ببرند (یا ضرر کنند) و قبل از انقضای قرارداد معامله معکوس کنند.
بازار مشتقات بورس مسکو بیش از 60 ابزار را برای معامله به معامله گران ارائه می دهد. درست است، اکثر آنها هنوز به خوبی تبلیغ نشده اند. اما مشتقات در روسیه تاریخچه بسیار کوتاهی دارند و احتمالا "عصر طلایی" آنها هنوز در راه است. با این وجود، بازار معاملات آتی و اختیار معامله روسیه در حال حاضر تقریباً 2 برابر بیشتر از بازار سهام از نظر گردش نقدی است.
کارمزد کم
کارمزدهای کوچک کمیسیون یکی دیگر از ویژگی هایی است که بازار آتی را متمایز می کند. صرافی و کارگزار برای هر قرارداد خرید یا فروش، کارمزد ثابتی دریافت می کنند. اول از همه، این برای معامله گرانی که معاملات زیادی را در طول جلسه معاملاتی انجام می دهند مرتبط است. هنگام اجرای چنین استراتژی بر روی سهام، کسر کمیسیون سهم شیر از سود را می گیرد. یا ضرر را به میزان قابل توجهی افزایش دهد. در حالی که در بسیاری از بازارهای مشتقه برای معاملات انجام شده در داخل، کمیسیون مبادله و کارگزاری کمتری تعیین می شود.
محدود کردن ضرر
در بازار نقدی، پیشنهاد دهندگان با قرار دادن سفارشات توقف، ریسک خود را در هر معامله محدود می کنند. اما به دلیل لغزش قیمت در حین حرکات قوی و همچنین دلایل فنی نمی توان اجرای آنها را 100% تضمین کرد. بسیاری از معامله گران می دانند که یک توقف نابهنگام چقدر می تواند شکست بخورد. در عین حال، بازارهای آتی فرصتی را برای بیمه کردن کامل در برابر چنین مشکلاتی فراهم می کنند. برای این منظور از گزینه‌ها، اغلب همراه با معاملات آتی یا موقعیت‌ها در دارایی پایه استفاده می‌شود. با توجه به مشخصات قرارداد اختیار معامله، خریدار آن نمی تواند بیش از مبلغ پرداختی برای آن ضرر کند. این به شما امکان می‌دهد استراتژی‌هایی را با سطح از پیش تعیین‌شده‌ای از ضرر و پتانسیل رشد سود هزینه کنید.
توانایی کسب درآمد در هر شرایطی
همانطور که می‌دانید، هنگام معامله سهام، فقط با حرکت قیمت‌ها در جهت مطلوب می‌توانید سود کسب کنید. دراین معامله گر نه تنها باید حدس بزند که بازار به کجا خواهد رفت، بلکه باید منتظر یک حرکت قوی باشد. اما بازارهای آتی امکان ساخت استراتژی هایی را فراهم می کنند که پتانسیل سود در هر شرایط بازار را داشته باشند. به عنوان مثال، آنهایی که می توانند با تغییر شدید در قیمت دارایی پایه، بدون توجه به جهت، درآمد ایجاد کنند. چنین راهکارهایی برای پیش بینی انتشار اخبار طنین انداز، انتشار گزارش ناشران و در موارد دیگر مورد استفاده قرار می گیرد. یا برعکس، با این واقعیت که قیمت یک دارایی عملاً برای مدت طولانی راکد بوده است، می توانید درآمد کسب کنید. شما می توانید روی صعود یا سقوط نه یک شرکت خاص، بلکه کل بازار شرط بندی کنید. یا از طریق آربیتراژ بین قیمت یک دارایی در بازار سهام و قرارداد آتی برای آن - در مورد فوری کسب کنید. علاوه بر این، با باز کردن موقعیت‌هایی در مشتقه‌ها که مخالف موقعیت‌های دارایی پایه هستند، می‌توانید در صورت وجود انتظارات منفی از آنها در برابر ریسک (هج) محافظت کنید. آتی‌ها و گزینه‌ها به شما امکان می‌دهند تا استراتژی‌های مختلفی بسازید.
با مدیریت صحیح مشتقات، یک معامله گر فرصت های بزرگی را برای کسب درآمد و محافظت از دارایی های خود باز می کند. با این حال، ما نباید خطرات بالایی را که اوراق مشتقه در صورت استفاده بدون فکر به همراه دارند، فراموش کنیم. اول از همه به عملیات سفته بازی مربوط می شود. از این گذشته ، به لطف تأثیر "شانه" ، نه تنها سود، بلکه ضرر نیز چندین برابر افزایش می یابد. بنابراین، بکارگیری اصول مدیریت ریسک و سرمایه در بازار آتی بسیار مهم است.
