حجم ذخایر بین المللی نقش مهمی در موقعیت سیاسی و مالی کشور در صحنه جهانی دارد. از این نظر، روسیه حتی با وجود وابستگی مستقیم حجم ذخایر به قیمت نفت، به طور مداوم در بین ده کشور برتر قرار دارد.
تعریف ذخایر طلا
طلا و ارز یا به اصطلاح ذخایر بین المللی (GFR) دارایی های دولتی هستند که از نقدینگی بالایی برخوردار هستند و توسط نهاد پولی اصلی کشور اداره می شوند. قاعدتاً این نهاد بانک مرکزی است. ذخایر استاندارد طلا به صورت طلای پولی و ارز خارجی محاسبه می شود که به آن ذخیره می گویند. امروزه تنها دو ارز وجود دارد - دلار آمریکا و یورو. علاوه بر این، GVR شامل حق برداشت ویژه یا SDR (حق برداشت ویژه)، صادر شده توسط صندوق بین‌المللی پول، و همچنین موقعیت‌های ذخیره در صندوق بین‌المللی پول است.
ذخایر بین المللی فدراسیون روسیه شامل همه اجزا است.
ساختاررزرو
موسسات مالی امروزه بسیار متنوع‌تر و گسترده‌تر از هر زمان دیگری شناخته شده‌اند. بنابراین، اجزای ذخایر دولت مالی عناصر قابل توجه تری هستند. وجوه ارزی فقط در ارز ذخیره جهانی پول نقد نیست. آنها همچنین شامل سپرده‌ها، از جمله طلا، وام‌های بازپرداخت معکوس نزد بانک‌های مرکزی، بانک تسویه‌های بین‌المللی و بانک‌های تجاری با رتبه‌بندی اعتباری بالا مطابق با استانداردهای آژانس‌های رتبه‌بندی بین‌المللی S&P، Moody's و Fitch Ratings می‌شوند.
این نوع ذخایر شامل اوراق بدهی منتشر شده توسط شرکت های خارجی نیز می شود. رتبه اوراق بهادار منتشر شده نیز باید بر اساس استانداردهای موسسات رتبه بندی بین المللی S&P، Moody's و Fitch Ratings بالا باشد. GVR همچنین شامل اوراق بهادار منتقل شده به عنوان وام است.
دارای ذخایر خارجی بین المللی با نرخ ارز رسمی به دلار آمریکا تبدیل می شود.
صندوق بین المللی پول به عنوان بخشی از ذخایر طلا
ذخیره مصنوعی و روش پرداخت شامل حقوق برداشت ویژه یا حق برداشت ویژه است. این ابزار توسط صندوق بین‌المللی پول (IMF) صادر می‌شود، فاقد فرم نقدی است، یعنی فقط ورودی‌های حساب‌های بانکی را نشان می‌دهد. فقط در داخل صندوق گردش می کند و برای یکسان سازی تراز پرداخت ها، پوشش کسری ها و اعتبار استفاده می شودتعهدات SDR ها نه ویژگی بدهی دارند و نه ویژگی ارز.
این ابزار در سال 1969 ظاهر شد تا معضل تریفین را که منعکس کننده تناقضات موجود در سیستم برتون وودز در سازماندهی روابط پولی و تسویه حساب بین کشورها بود، هموار کند. این مناقشه از تضاد بین ماهیت ملی ارز ذخیره و ویژگی های بین المللی آن ناشی شد.
موقعیت ذخیره در صندوق بین المللی پول شامل سهام ذخیره و اعتبار است. مازاد بر سهمیه عرضه پول بیش از مقداری که در صندوق در حساب های طرف دولت وجود دارد، سهم ذخیره نامیده می شود. بر این اساس، سهم اعتباری به شما امکان می دهد وجوه صندوق بین المللی پول را بیش از سهم ذخیره خریداری کنید.
طلای سنتی
ساختار ذخایر بین المللی فدراسیون روسیه، البته، دارای ذخایر طلای پولی، یعنی از نظر فیزیکی موجود است. در ابتدا، ذخایر طلا برای تامین ارزهای ملی تشکیل شد. از سال 1937، روبل روسیه به دلار متصل شده است. با این حال، پس از جنگ در اتحاد جماهیر شوروی، صنعت معدن طلا به سرعت شروع به رشد کرد و هر سال ذخایر طلا در خزانه 100 تن افزایش یافت. در سال 1950، استالین تصمیم گرفت که پیوند روبل با دلار را لغو کند و محتوای طلای پول ملی اتحاد جماهیر شوروی را تعیین کند. دو سال بعد، استالین ایده ایجاد بازار جایگزین دلار را مطرح کرد. اما او موفق به تحقق این ایده نشد. پس از مرگ استالین، نیکیتا خروشچف مسیر توسعه غربگرا را انتخاب کرد. تامین روبل طلا با رهبر شورویآن را نابهنگام دانست و پیوند پول روسیه را به دلار آمریکا بازگرداند.
در ایالات متحده، دلار تا سال 1971 توسط طلا پشتیبانی می شد، زمانی که رئیس جمهور ریچارد نیکسون رسما لغو پشتوانه طلای دلار را اعلام کرد. در آن زمان، ذخایر طلای دولتی این کشور از 21.8 هزار تن در سال 1949 به رکورد 9.83 هزار تن کاهش یافته بود. پس از آن بود که بازار ارز بین المللی با نرخ ارز شناور ظاهر شد. بازار با شرایط بازار آزاد مشخص می شود. و اگرچه دلار و پوند استرلینگ رسما وضعیت ارزهای ذخیره را از دست داده اند، دلار آمریکا نه تنها حفظ کرده، بلکه در حال تقویت موقعیت خود از هر نظر است.
آخرین باری که ذخایر طلای ایالات متحده به طور کامل حسابرسی شد در سال 1953 بود. سهام در چهار خزانه ذخیره می شود. علاوه بر ذخایر خزانه داری ایالات متحده، ذخایر فلزات گرانبها حداقل 60 ایالت در این کشور ذخیره می شود. تعداد ذخایر داخلی و خارجی مخفی نگه داشته می شود و شایعات زیادی در این مورد ایجاد می شود.
طلای سرخ روسیه
بر اساس داده های منابع باز، ذخایر بین المللی روسیه امروز حاوی ۱۲۳۸ تن طلا است. بر اساس این شاخص، فدراسیون روسیه رسماً در رتبه ششم جهان قرار دارد. سهم طلا از کل حجم ذخایر طلا 12 درصد است. شایان ذکر است که قبل از شروع جنگ جهانی اول، امپراتوری روسیه یکی از بزرگترین حجم طلا را در جهان داشت - 1.4 هزار تن. جنگ های جهانی و داخلی تقریباً خزانه داری را ویران کرد - تا سال 1928 فقط 150 تن باقی مانده بود. در دوره استالین، خزانه دوباره "متورم" شدو تا سال 1953 دارای 2.5 هزار تن بود. با این حال ، پس از آن ذخایر طلا فقط کاهش یافت ، مقدار نسبتاً زیادی از آن توسط نیکیتا خروشچف در خارج از کشور فروخته شد. در سال 1991، نمایندگان رهبری کشور اظهار داشتند که تنها 290 تن فلز گرانبها از میراث شوروی باقی مانده است.
ذخایر طلای روسیه به دو بخش نامتناسب تقسیم می شود. بیشتر آنچه بانک مرکزی در توافق با دولت روسیه مدیریت می کند مستقیماً در بانک روسیه ذخیره می شود. بخش دوم در صندوق دولتی فلزات گرانبها و سنگهای قیمتی فدراسیون روسیه است، تصمیمات مربوط به هزینه و تکمیل این بخش از ذخیره مستقیماً توسط رئیس جمهور و همچنین توسط دولت اتخاذ می شود.
دینامیک سهام طلا
ذخایر فلز گرانبهای زرد موجود در ذخایر بین المللی فدراسیون روسیه، کارشناسان در ابتدای سال 2014 حدود 40 میلیارد دلار برآورد کردند. اگرچه در طول سال 2013 بانک مرکزی به طور فعال طلا را در بازار روسیه خریداری کرد، با این حال، به گفته تحلیلگران، ارزش این فلز گرانبها 11 میلیارد دلار کاهش یافت. این منجر به این واقعیت شد که در پایان سال 2013 سطح طلا به 7.8٪ کاهش یافت که در کل ذخایر بین المللی فدراسیون روسیه گنجانده شده است. سهم مولفه ارزی در سبد خرید در ابتدای سال گذشته به 92.2% افزایش یافت.
تحلیلگران خاطرنشان می کنند که از ابتدای سال جاری، بانک مرکزی به افزایش ذخایر طلا در ذخایر طلا ادامه داده و حجم آن را سه برابر افزایش داده است. از آنجایی که این رفتار در بازار طلا غیرعادی است، کارشناسان خارجینشان می دهد که بی اعتمادی به ارز آمریکایی است که بانک مرکزی فدراسیون روسیه را به خرید سوق می دهد.
نفت اساس ذخایر طلای روسیه است
رشد "غلاف" ملی در سالهای صفر قرن بیست و یکم آغاز شد. ذخایر بین‌المللی فدراسیون روسیه به لطف قیمت‌های بالای هیدروکربن‌ها تا سال بحرانی 2008 رشد چشمگیری داشت. در آن زمان آنها بالغ بر 600 میلیارد دلار بودند. از ابتدای سال بحران، صندوق رفاه ملی برای حفظ ثبات در کشور ایجاد شد. ذخایر بین المللی روسیه به نوعی کمک کننده مالی برای ساختار جدید تبدیل شده است. این امر امکان جلوگیری از بحران های جدی را فراهم کرد، اما حجم ذخایر طلا کاهش یافت. فقط تا اواسط سال 2013 آنها توانستند آنها را بازیابی کنند - تا 533 میلیارد روبل.
در بهار سال گذشته، وضعیت شروع به تغییر چشمگیری کرد. تحریم کشورهای اروپای غربی و آمریکا به دلیل الحاق کریمه به روسیه در بهار گذشته، علاوه بر این، کاهش شدید قیمت نفت، کاهش ارزش پول ملی، حمایت از روبل، تحریم ها و ضد تحریم ها. - همه اینها به یک آزمون جدی برای اقتصاد روسیه تبدیل شد و نتوانست بر وضعیت ذخایر طلا تأثیر بگذارد. تا اواسط سال، حجم آنها یک سوم کاهش یافت و به 382 میلیارد دلار رسید که 12 میلیارد دلار آن مربوط به پرداخت های صندوق بین المللی پول بود. این سقوط در طول سال ادامه یافت و در ابتدای سال جاری، ذخایر بین‌المللی فدراسیون روسیه به کمترین میزان در سال 2007 یعنی 374.7 میلیارد دلار رسید. در ابتدای ماه می، حجم آنها 358.5 میلیاردبود.
