وام دولتی شکل کلیدی اعتبار دولتی است. از طریق صدور دولتی انجام می شود. تعهدات بدهی (در غیر این صورت آنها را خزانه داری می نامند) که توسط دولت تضمین می شود. مقاله ما بر روی انواع وام های دولتی و سایر جنبه های به همان اندازه مهم موضوع تمرکز خواهد کرد.
طبقه بندی با روش معکوس
شایان ذکر است که فقط وزارت دارایی حق دارد از طرف دولت فدراسیون روسیه وجوه قرض گرفته شده را جمع آوری کند. مفهوم وام عمومی متضمن یک طبقه بندی نسبتاً گسترده است. بنابراین، با توجه به معیاری مانند روش گردش، آنها را به بازار و غیر بازاری تقسیم می کنند.
وام های دولتی بازار آنهایی هستند که در قالب اوراق بهادار خاصی صادر می شوند. این دومی ها پس از عرضه اولیه در بازار مربوطه با گردش آزاد متمایز می شوند. تحت وام‌های غیر بازاری، درک وام‌هایی که در ابزارهای سهام خریداری شده توسط سرمایه‌گذار از دولت رسمیت می‌یابند ضروری است.شایان ذکر است که آنها فقط می توانند به دولت فروخته شوند.
با دوره استقراض
وام دولتی مقوله ای است که بر اساس دوره وام نیز طبقه بندی می شود. بنابراین، وام ها می توانند کوتاه مدت (در این مورد، دوره بازپرداخت نباید بیش از 1 سال باشد)، میان مدت (دوره بازپرداخت از 1 تا 5 سال متغیر است) و بلند مدت (دوره بازپرداخت ممکن است از 5 سال بیشتر شود). طبق قانون بودجه فدراسیون روسیه، تعهدات بدهی کوتاه مدت (تا 1 سال) و بلند مدت (بیش از 1 سال) است.
با توجه به موقعیت مکانی و در دسترس بودن
بر اساس معیارهایی مانند مکان، وام ها در اقتصاد عمومی را می توان به خارجی و داخلی تقسیم کرد. دسته اول تعهدات دولت در قبال افراد غیر مقیم را نشان می دهد. ما در مورد طلبکاران خارجی صحبت می کنیم. وام های داخلی چیزی نیست جز وام به ساکنان کشور.
بسته به معیار امنیت تعهدات بدهی دولت. وام ها یا رهنی هستند یا غیر رهنی. اولی ها با وثیقه خاصی تضمین می شوند، مثلاً دارایی خاصی. به نوبه خود، وام های بدون وثیقه از این جهت متفاوت هستند که با هیچ چیز خاصی تضمین نمی شوند. در این مورد، تمام دارایی دولتی به عنوان وثیقه عمل می کند.
طبق نحوه پرداخت
وام دولتی شکل اصلی دولت است. وام که دارای طبقه بندی نسبتاً منشعب است. بنابراین، با توجه به روش پرداخت درآمد، وام هستندانواع زیر:
- وام های با بهره. در این حالت، درآمد به عنوان درصد ثابتی از ارزش اسمی تعیین می شود.
- وام با تخفیف. سرمایه‌گذار با خرید بدهی با تخفیف و همچنین بازپرداخت بعدی آنها مطابق با ارزش اسمی در پایان صندوقی که وجوه برای آن وام‌گیرنده (ایالت) ارائه شده است، درآمد دریافت می‌کند..
- برنده وام. درآمد حاصل از این شکل از اعتبار داخلی دولت بر اساس گردش سود است.
- وام های شاخص. در این حالت، درآمد از طریق نمایه سازی ارزش اسمی اوراق بهاداری که در ابتدا توسط سرمایه گذار خریداری شده است، پرداخت می شود.
طبقه بندی های دیگر
با توجه به تعهد وام گیرنده به رعایت کامل شرایط مربوط به بازپرداخت وام و تعیین شده در صدور آن، تخصیص تعهدات با حق بازپرداخت زودتر از موعد مقرر و بدون برنامه مرسوم است. این درست است.
بر اساس علامت دارندگان بانک مرکزی، وام هایی وجود دارد که منحصراً بین اشخاص حقوقی، بین اشخاص حقیقی فروخته می شود و همچنین جهانی و به عبارتی هم در بین اشخاص حقوقی و هم در بین اشخاص حقیقی قرار می گیرد.
توسط ناشران ایالتی به عنوان مثال، وام ها به تعهدات صادر شده توسط دولت فدراسیون روسیه و ساختارهای دولتی محلی طبقه بندی می شوند.
با توجه به حوزه های کاربرد وجوه استقراضی، وام های دولتی را می توان به هدفمند و غیر هدفمند طبقه بندی کرد. شایان ذکر است که پول جمع آوری شده مطابق با وام های هدفمند فقط باید برای اهداف مالی استفاده شود.برنامه های مشخص و از پیش تعیین شده ای که برای اجرای آنها قرار داده شده اند. درآمد حاصل از قرار دادن وام های دولتی یک برنامه غیر هدفمند برای پوشش هزینه های بودجه جاری، بازپرداخت بدهی های جاری یا سایر نیازها استفاده می شود. استفاده از آنها در صورت کسری بودجه مناسب است (این مازاد بر هزینه بودجه دولت بر درآمد است).
قوانین استقراض دولتی
در قلمرو فدراسیون روسیه حق اعمال دولت. وام گرفتن متعلق به فدراسیون روسیه، دولت فدراسیون روسیه و همچنین ساکنان کشور تحت تضمین دولت است. از طرف فدراسیون روسیه، استقراض های دولتی (به عنوان مثال، انتشار اوراق قرضه دولتی) توسط دولت فدراسیون روسیه اجرا می شود.
استقراض دولت در محدوده بدهی عمومی داخلی و خارجی انجام می شود. لازم به ذکر است که آنها به موجب قانون در مورد بودجه جمهوری برای سال مالی آینده ایجاد می شوند. حجم کل ایالت استقراض تحت هیچ شرایطی نباید از میزان مخارج سرمایه ای بودجه دولتی در سال مالی مربوطه تجاوز کند.
فرمهای بدهی
تعهدات بدهی فدراسیون روسیه را می توان به اشکال زیر تحقق بخشید:
- یک قرارداد وام، به عبارت دیگر، یک قرارداد وام دولتی. از طرف فدراسیون روسیه، به عنوان وام گیرنده، با سازمان های برنامه اعتباری، ساختارهای بین المللی، دولت های خارجی و سایر افراد غیر مقیم و مقیم منعقد شده است.کشورها. همچنین توصیه می شود توافق نامه هایی که از طرف فدراسیون در مورد تجدید ساختار و تمدید تعهدات بدهی کشور باقی مانده از سال های گذشته منعقد شده است، گنجانده شود.
- وام های دولتی که از طریق صدور بانک مرکزی به نمایندگی از فدراسیون روسیه انجام می شود.
- توافقنامه در مورد ارائه تضمین های مناسب دولت فدراسیون روسیه.
- وام های دولتی که از طریق صدور بانک مرکزی توسط دستگاه های اجرایی و اجرایی محلی اجرا می شود.
- توافق نامه در خصوص ارائه ضمانت نامه های اداری و اجرایی محلی. این در مورد کمیته‌های اجرایی منطقه‌ای، منطقه‌ای و شهرستانی صدق می‌کند.
- توافق برای دریافت وام بودجه.
شایان ذکر است که امروزه به دلیل نیاز به ایجاد شرایط مناسب برای عبور از بحران در اقتصاد و مقابله با کسری بودجه، از تعهدات در قالب قرارداد (قراردادهای قرض الحسنه) بیشترین استفاده را می شود. بیش از هزینه ها بر درآمد است). به همین دلیل است که توصیه می شود این فرم را با جزئیات بیشتری در نظر بگیرید.
قرارداد وام. وام گیرنده و وام دهنده
همانطور که مشخص شد، شکل اصلی بدهی یک قرارداد وام است. این دسته توسط هنر تنظیم می شود. 817 قانون مدنی فدراسیون روسیه. طبق توافق دولت وام، وام گیرنده فدراسیون روسیه یا موضوع آن است و وام دهنده یک شخص حقیقی یا حقوقی است. وام دولتی در هر صورت یک تصمیم داوطلبانه است. قرارداد مربوطه با خرید منعقد می شودوام دهنده صادر شده دولت. اوراق قرضه یا سایر دولت ها اوراق بهاداری که حق وام دهنده را برای دریافت وجوه قرض گیرنده از وام گیرنده تأیید می کند یا بسته به شرایط وام از قبل تعیین شده، سایر اموال، بهره خاص یا سایر حقوق دارای ماهیت دارایی را در شرایط مقرر در قانون اساسی تأیید می کند. شرایط صدور وام در گردش.
لازم به ذکر است که قرارداد دولتی. همچنین می توان وام را به اشکال دیگر منعقد کرد که در فصل قبل توضیح داده شده و توسط قانون بودجه کشور پیش بینی شده است (این بند توسط قانون فدرال 26 ژوئیه 2017 N 212-FZ معرفی شده است). تغییر شرایط تعیین شده وام دولتی در گردش مجاز نیست. قوانین مربوط به قرارداد دولتی این وام به ترتیب برای وام هایی که توسط شهرداری صادر می شود اعمال می شود.
روابط قراردادی
در روابط مربوط به انعقاد قراردادهای وام (به عبارت دیگر، قراردادها)، نقش وام گیرنده، همانطور که مشخص شد، فدراسیون روسیه است که توسط ساختارهای مربوطه نمایندگی می شود. این روابط، همراه با هنجارهای صنعت حقوقی مالی، توسط حقوق بین‌الملل تنظیم می‌شود که از جمله، وضعیت حقوقی سازمان‌های مالی بین‌المللی، شرایط، نحوه تأمین، اعمال و بازپرداخت وجوه صادر شده توسط این سازمان‌ها را تعیین می‌کند.. لازم به ذکر است که دخالت دولت خارجی. وام ها از طرف فدراسیون توسط دولت صرفاً با تصمیم رئیس جمهور کشور اجرا می شود.
وضعیت خارجی. وام هایی کهبه ساکنان فدراسیون روسیه بر اساس شرایط واگذاری ارائه می شود، در هر صورت، آنها با وضعیت خارجی برابری می کنند. وام های دریافتی تحت ضمانت دولت هدف از جذب وام های دولتی از نوع خارجی باید در تصمیم گیری برای جذب آن مطابق با اهداف اصلی وام که توسط رئیس جمهور فدراسیون روسیه و اقدامات قانونی مربوطه ارائه شده است ذکر شود.
اهداف جذب وام خارجی
در مرحله بعد، توصیه می شود اهداف اصلی جذب وام های خارجی دولت را در نظر بگیرید:
- فدراسیون - به منظور پوشش کسری بودجه جمهوری و همچنین برای سایر اهدافی که توسط رئیس جمهور فدراسیون روسیه و قوانین قانونی لازم الاجرا در قلمرو این کشور پیش بینی شده است.
- دولت فدراسیون روسیه - برای مقابله با مشکلات زیست محیطی و اجتماعی، از بین بردن پیامدهای بلایای طبیعی و حمایت از اصلاحات اقتصادی. این دسته همچنین شامل سایر اهداف پیش بینی شده توسط رئیس جمهور فدراسیون روسیه و همچنین قوانین قانونی در حال اجرا در کشور می شود.
- توسط ساکنان فدراسیون روسیه تحت ضمانت های دولتی، و همچنین توسط دولت و ساکنان تحت ضمانت های دولتی - به منظور ارائه وام به وام گیرندگان مقیم مطابق با شرایط واگذاری، یعنی برای واردات. منابع انرژی، مواد خام، سایر محصولات قابل عرضه در بازار و همچنین محصولاتی که در شرایط بحرانی قرار دارند به منظور ارائه آنها به جمهوری. برای اجرای برنامه های دولتی و پروژه های سرمایه گذاری مطابق با زمینه های اولویت برای توسعه اقتصاد دولتی؛ برای مقاصد دیگر با توجه بهاعمال قانونگذاری در قلمرو کشور.
شایان ذکر است که تصمیم در مورد جذب وام دولتی توسط رئیس جمهور گرفته می شود. علاوه بر این، می تواند مورد پذیرش دولت، از جمله مطابق با شرایط تعیین تکلیف (از طرف دولت کشور پس از توافق با رئیس جمهور) باشد. ساکنان فدراسیون تحت ضمانت دولت، از جمله بر اساس شرایط واگذاری (توسط دولت کشور پس از توافق با رئیس جمهور).
انتشار اوراق بهادار
لازم به یادآوری است که وام های دولتی که از طریق انتشار اوراق بهادار از طرف فدراسیون انجام می شود نیز نقش مهمی در تأمین بودجه دولتی ایفا می کند. این شکل از تعهدات بدهی کشور نیز بسیار رایج است. تحت اوراق بهادار دولتی، لازم است بانک مرکزی را که توسط وزارت دارایی به نمایندگی از فدراسیون روسیه صادر می شود، درک کنید.
اوراق بهادار با اهمیت دولتی را می توان به این شکل منتشر کرد:
- اوراق قرضه دولتی از نوع کوتاه مدت با سررسید حداکثر یک ساله (GKO).
- اوراق قرضه دولتی از نوع بلندمدت که سررسید آن از یک سال یا بیشتر متغیر است (GDO).
انتشار اوراق قرضه دولتی به منظور جذب وجوه از شهروندان و اشخاص حقوقی که به طور موقت آزاد هستند، از جمله خارجی، قاعدتاً برای تأمین کسری بودجه دولت انجام می شود (همانطور که در بالا ذکر شد، کسری باید به عنوان مازاد هزینه بر درآمد درک شود.
انتشار اوراق قرضهبه نمایندگی از وزارت دارایی انجام می شود. حجم انتشار اوراق بهادار در هنگام تهیه پیش نویس بودجه جمهوری، به عنوان یک قاعده، برای سال آینده (مالی) توسط این ساختار تعیین می شود. در هر صورت، حجم در روند اجرای آن طبق روال مقرر در قوانین جاری در قلمرو کشور مشخص می شود.
مطابق با هر انتشار اوراق، وزارت دارایی کشور تصمیمی می گیرد که حاوی اطلاعاتی در مورد نوع، دوره گردش، تاریخ و حجم انتشار، تاریخ سررسید، ارزش اسمی، شرایط جاری قرار دادن آنها، بازخرید زودهنگام، پرداخت درآمد بهره (این بند فقط به اوراق قرضه دارای بهره مربوط می شود)، و همچنین در مورد مبادله اوراق.
جای‌گذاری اوراق بهادار در بین سازمان‌ها به روش‌های زیر انجام می‌شود:
- اجرا در مزایده که طبق ضوابط معین مصوب بانک اما با توافق وزارت دارایی انجام می شود.
- فروش مستقیم توسط وزارت دارایی به سازمان ها با شرایط مورد تایید این وزارتخانه.
- انتقال یا فروش اوراق قرضه به بانک ها برای فروش مجدد.
در بین افراد، اوراق قرضه به ترتیبی که وزارت دارایی تعیین می کند قرار می گیرد.
نتیجه گیری
بنابراین، مفهوم و طبقه بندی وام دولتی را بررسی کرده ایم و در مورد مهمترین جنبه های موضوع با جزئیات بیشتری صحبت کرده ایم. در خاتمه، توجه به مقوله ضمانت نامه دولتی مفید است. این یک تعهد استفدراسیونی که از طرف آن دولت به عنوان ضامن عمل می کند تا مسئولیت کامل یا جزئی بازپرداخت تعهدات مربوط به قرارداد وام منعقد شده توسط این مقیم را توسط وام گیرنده (او مقیم کشور باشد) در قبال طلبکار بپذیرد.
ضمانت دولتی به عنوان شکلی از بدهی عمومی که در قوانین مالی استفاده می شود و حتی توسط آن تنظیم می شود، اساساً مبتنی بر قوانین عمومی قانون مدنی فدراسیون روسیه است که روابط مربوط به اجرای تعهدات را کنترل می کند. در عین حال، هنجارهای شاخه مالی قانون نقش اساسی در تنظیم ضمانت های دولتی ایفا می کند.
